Товарный рынок
Как известно, организованная торговля ценными бумагами происходит на торговых площадках, которые называются фондовыми биржами. Однако перечень биржевых активов не исчерпывается только акциями и облигациями. Участники рынка также заинтересованы в организации торгов такими товарами, как нефть, газ, уголь, черные и цветные металлы, а также зерно, хлопок, кофе, сахар, чай и другая продукция, произведенная в сельском хозяйстве. Специфика данных товаров не позволяет проводить операции с ними ни на фондовом рынке, ни на рынке Форекс. Поэтому сделки купли-продажи сырья и сельскохозяйственных товаров продавцы и покупатели заключают на специализированных торговых площадках, которые называются товарно-сырьевыми биржами.
При социализме биржевая торговля отсутствовала (исключение составлял только краткий период нэпа), поскольку данный механизм перераспределения товаров не вписывался в плановую экономику. Однако в последние годы существования СССР образовалось несколько товарно-сырьевых бирж – послабления периода перестройки позволяли на законных основаниях продавать продукцию по ценам, определяемым рынком.
Когда экономика России перешла на рыночные рельсы, количество бирж в нашей стране за короткое время достигло 700. Но уже через пару лет их число так же стремительно пошло на убыль: оптовые компании наладили прямые связи с партнерами и больше не нуждались в услугах посредников в виде товарно-сырьевых бирж.
Крупнейшей биржей в тот период была Российская товарно-сырьевая биржа (РТСБ). Ее учредил в октябре 1990 года политик и бизнесмен Константин Боровой. Но к 1998 году РТСБ свернула операции с сырьевыми активами и переориентировалась на торги ценными бумагами и впоследствии слилась с Московской межбанковской валютной биржей, образовав крупнейший российский биржевой холдинг – Московскую биржу.
В настоящий момент крупнейшей товарной биржей России является Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ). Она была создана в мае 2008 года и сегодня организует торги реальными биржевыми товарами на рынках нефти и газа, а также на рынке леса и стройматериалов. Она же является основной площадкой биржевых торгов нефтепродуктами в России. По итогам 2016 года на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже было продано 2.59 млн. тонн сырой нефти, 17.16 млн. тонн продуктов нефтепереработки, 16.81 млрд. кубометров природного газа. Сегодня на площадке СПбМТСБ торгуют более 1900 участников, в том числе все основные отечественные компании, работающие в сфере добычи и переработки нефти.
Кроме того, на площадке СПбМТСБ открыта торговля срочными контрактами: с 2010 года трейдеры имеют возможность купить фьючерсы на нефтепродукты, с 2016 года проводятся торги фьючерсами на нефть. В настоящий момент в обращении находится более двадцати различных серий фьючерсов, а объем торгов срочного рынка СПбМТСБ в 2016 году составил более 2.475 млрд. рублей.
Большим интересом у трейдеров пользуются расчетные фьючерсы. Прибыль по ним формируется за счет разницы между ценой, зафиксированной в момент заключения фьючерсного контракта, и фактической ценой актива на дату его закрытия. В отличие от поставочных фьючерсов по расчетным фьючерсам отгрузка товара не производится.
Фьючерсы на ряд биржевых товаров также можно приобрести на срочном рынке Московской биржи. В частности, в обращении находятся фьючерсные контракты на драгоценные и цветные металлы, нефть, сахар. Осталось добавить, что с октября 2013 года на Московской бирже стартовали поставочные биржевые торги драгоценными металлами. В настоящий момент это золото и серебро, но в перспективе ассортимент будет расширен за счет платины и палладия.