Андрей Лоскутов - закрытия реестров, ТГК1, ТрансКонтейнер
03.07.14 14:04
Добрый день!
С вами управляющий активами Андрей Лоскутов, и сегодня мы с Вами как обычно говорим о российском фондовом рынке и инвестиционных идеях.
В целом последние дни рынок демонстрирует хороший рост, радует инвесторов. Сейчас проходит достаточно плотно закрытие реестров под выплату дивидендов. Естественно, это придает бумагам поддержки, где образуется такой спрос от инвесторов, желающих попасть в реестр и получать дивиденды. Я думаю этот спрос может продолжаться где-то до 17 числа, когда уже закрытия реестра по последним эмитентам (например, по «Газпрому»). Рынок может пытаться расти, но в целом мы, конечно, находимся на уровнях такого серьезного сопротивления – зона 1500-1600 пунктов по индексу ММВБ уже три года не поддается рынок постоянно от нее уходит коррекцию. В целом, конечно, в этом году, по крайней мере, ближайший месяц-два, наверно сложно ожидать от рынка, чтобы он пробивал эту зону и уходил в вверх, в растущий тренд. Скорее всего, после того, как закроются последние реестры, рынок уйдет либо в коррекцию, либо в лучшем случае в летнюю спячку, когда инвесторы все разъезжаются по отпускам, и на рынке очень сильно снижается ликвидность, появляется волатильность. В летние месяцы делать на рынке в общем-то нечего. Конечно, возможны локальные попытки роста на тонком рынке, попытки снижения с целью собрат стопы быокв или медведей. Но в целом рынок, конечно, пребывает в летней спячке, поэтому рекомендовать какие-то идеи входить в позиции с целью на два три месяца, я бы сейчас не стал. Конечно, отдельные идеи можно отыгрывать, интересно сейчас все еще попадать в ближайшие две недели в закрытие реестров. Например, вчера очень интересная ситуация по ТК-1 была. Закрывался реестр где-то 2,7% доходность была у тех, кто попал в реестр. Но дело в том, что вчера плюс к этому вышла новость, что продается Кондопожская ГЭС за 2,1 млрд рублей . Эмитент планирует выручку от этой продажи направить на специальные дивиденды уже по итогам 9 месяцев этого года. То есть в общем-то это 9 % годовых по итогам 9 месяцев плюс к текущей цене ТК-1. Поэтому инвесторы благосклонно восприняли эту идею. Бумага вчера закрылась плюс 6,5%, плюс 2,7 получат инвесторы в виде дивидендов за прошлый год, плюс сегодня еще 5% роста. Я думаю, что эта идея может отыгрываться, потому что такие позитивные события, дополнительные дивиденды. Они, естественно, будут передаваться спросом на бумагу. Тем более, что бумага одна из самых интересных в энергетическом секторе, торгуется крайне дешево для качественного актива стоит всего лишь 3,5 годовых прибыли, при том, что прибыль это очень стабильная, с законченной инвест-программой. Я думаю, что такие идеи нужно осматривать. Они могут идти лучше рынка, несмотря на общую стагнацию или даже общую коррекцию. Отдельные могут выстреливать.
Также я бы сейчас посмотрел на "Трансконтейнер", он у нас отсекается 10 числа. По бумаге тоже дивидендная доходность порядка 3% годовых. Но там достаточно интересная ситуация заключается в том, что после мартовского обвала он фактически не установился. Если все бумаги уже закрыли гэп мартовский, то там перед крымскими событиями бумага стоила порядка 3500 рублей, а сейчас 2400. То есть бумага на 35% ниже крымского гэпа. При этом эмитент предоставляет достаточно хорошую отчетность и за прошлый года, и за первый квартал (порядка 18 роста чистой прибыли), и дивидендная политика у эмитента есть . В общем-то стоит недорого, порядка 5 годовых прибылей. Поэтому с прицелом на год я бы смотрел на этого эмитента, тем более вокруг него идет корпоративная история объединение в одну логистическую компанию. То есть нельзя исключать, что будут какие-то оферты корпоративных процедур. Если и будут оферты, то, естественно, это либо по последней сделке, которая проходила на уровне 3600 рублей за акцию, либо последних 6 месяцев, которые тоже проходили порядка 3500 рублей за акцию. Поэтому можно получить дивиденды на следующей неделе и плюс еще потенциал восстановления на уровне 30% по бумаге. Думаю, ОАО "Трансконтейнер"можно посмотреть. Ну, и естественно «Газпром», «Роснефть» - хорошие дивиденды порядка 5% годовых