Олег Душин – "Между дивидендами и Багдадом"
18.06.14 15:03
Здравствуйте, товарищи инвесторы!
Сегодня 18 июня, событий на неделе много – событий, которые волнуют фондовый рынок. Давайте их проранжуруем. Что касается российского фондового рынка, то больше всего нас волнуют дивиденды. То есть наличные деньги, которые получают инвесторы за то, что они терпели с этими акциями год или день (в зависимости от своих целей). Эти дивиденды будут торговаться. Последние отсечки состоятся 15 июля. 16 июля инвесторы будут растоваться с дивидендными акциями – это «Газпром», «Лукойл» и т.д. Первые отсечки уже состоялись – это «Сбербанк» и «Норильский никель». Это первая тема, которая волнует сейчас всех.
Вторая тема – заседание ФРС США и перспектива летней коррекции американского рынка. Но сейчас еще июнь-месяц, а в июне как правило американский рынок как правило неплох, поэтому вопрос об американской коррекции возникнет по крайней мере после экспирации, которая состоится 20 июня. То есть мы можем говорить о какой-то летней коррекции, по крайней мере начала ожидания ее, но пока еще рановато спешить. Тем более, что там начнется сезон отчетов второго квартала – в общем-то, вариаций будет очень много. Тем не менее, сегодня заседание ФРС и американский рынок настроен перед ним неплохо. Хотя QE3 будет сокращаться, но все уверены, что американская экономика не слишком быстро растет в 2014 году. МВФ недавно повысил прогноз роста американской экономики. Возможно, и деятели ФРС повысят прогноз роста в 2014 году. Соответственно, вопрос о повышении ставок в 2015 году остается загадочным. Для нашего рынка это является хорошим фактором, потому что даже если американский рынок будет немного расти, то спрос на наши акции сохранится.
Третий фактор – это Украина. Она отодвинулась на задний план. После такой трагикомической развязки переговоров «Газпрома» и «Нафтогаза», которая закончилась очередной «газовой войной». «Газовая война» может затянуться, поскольку Украине газ не нужен – она закачала все, что можно в хранилища. Она может потерпеть этим летом и, соответственно, вести борьбу за свою правду, украинскую правду. Соответственно, мы будем бороться в судах за свою русскую правду. Ну, «Русская правда» когда-то выпускалась в Киеве, но теперь уже все изменилось. Русская правда теперь в Москве, а украинская правда в Киеве. Я к чему это говорю – о том, что на балансе «Газпрома» образовалась большая депеторская задолженность Украины, и вот, простите за каламбур, мы взяли у Украины «Крым», а она взяла у нас взамен деньги «Газпрома» и пользуется каким-то образом ими. Другими словами, то, что Украина взяла газ и не заплатила «Газпрому», это плата за ту неприятность, которую она имела на южных границах в виде присоединения к России Крыма. Она практические продала (условно продала) нам этот полуостров. Но, конечно же, Россия действительно продавала свои земли – имеется в виду, что Российская империя продавала Америке Аляску. Если бы США догадались сделать референдум среди аляскинского населения, то возможно они присоединили бы Аляску бесплатно. Ну, это так в сторону разговор, поскольку теперь тема «Газпрома» будет долгоиграющей: Украина заплатит нескоро. Сегодня нас конкретно забавляет новость о том, что Китай нам заплатит 25 млрд долларов. Но когда заплатит неясно, но обещает заплатить 25 млрд на строительство восточной инфраструктуры, чтобы поставляли газ через 4 или 6 лет в Китай. То есть не в этом году эти 25 млрд придут.
Есть еще одна новость, очень интересная. Которая связана опять же с Крымом и Украиной. «Газпром» попросил проиндексировать тарифы в 2015 году не на 6%, а 9-10%. Вот вам и цена поставок газа на Украину и строительство восточной инфраструктуры. «Газпром» просит повысить тарифы. Соответственно, то, что мы будем платить за газ в 2015, возможно будет дороже, чем ранее ожидалось. Поскольку в конечном итоге все проекты правительства будут оплачиваться из кармана налогоплательщиков. Так оно и есть всегда, просто у нас это немного завуалировано.
Таким образом, готовьтесь к некоторому повышению цен – возможному повышению цен. Поскольку «Газпром» просит повысить цену в 2015году. Это задний ход тех событий, которые проистекали в переговорах «Нафтогаза» и «Газпрома». Соответственно идем дальше – это последствия некоторых событий, проистекавших в российском государстве в 2014 году, в марте месяце. Таким образом, есть у нас герой дня по этому поводу. Герой дня – это «Россети». Ведь они растут сегодня. Если «Газпром» попросил повышения тарифов, то возможно и «Россети» попросят повышения тарифов выше из того что запланировано. Поскольку у «Россетей» тоже огромные задачи по инвестированию средств. Они сейчас посчитают все, сколько им денег нужно, сколько им не хватает для реализации инвест-программы. В конечном итоге они эту сумму, будьте уверены, правительству выкатят. Сколько им там нужно? 100 млрд руб. или сколько-то иначе. И правительство тоже должно будет изыскать эти средства. Но опять же средства, в конечном итоге, идут из средств налогоплательщиков – тех же предприятий и граждан. Вот на «Россети» по, условно говоря, просьбе «Газпрома» растут. Еще какие-то новости существуют на Ближнем востоке, тоже связанные с Россией, но скорее в космическом порядке. Внезапно активизировались сепаратисты в Ираке. Здесь я не хочу какие-то прямые аналогии делать, но наверное сепаратисты активизируются с какими-то астрономическими явлениями. Внезапная активизация небольшой группы сепаратистов в Ираке привяла к большой проблеме боязни того, что экспорт иракской нефти прекратится. Наверное, Иран и США объединят свои усилия и разгромят этих террористов. Но тем не менее, нефтяные цены достаточно существенно выросли , что неплохо для российской экономики, ведь нефть это наша основа. Таким образом, я надеюсь что город Багдад останется в руках законного правительства.
Желаю вам удачи!