Олег Душин аналитик ИК"Церих", о текущей ситуации на рынке. Поздравление с победой на олимпиаде
24.02.14 17:32
Здравствуйте, господа инвесторы!
Хочу поздравить всех с тем, что мы победили в Олимпиаде. Причем наша победа в тройном размере: было очень удачное открытие, которое удивило мир, удачная организация (никаких терактов) и, наконец, сборная внезапно заняла первое место, хотя в какой момент мы были на 8-ом месте.
В совокупности это в какой-то степени отражает ситуацию по фондовому рынку. Наша «сборная по фондовому рынку» занимает довольно слабое место сейчас, но, тем не менее, в течение года остается всегда надежда на то, что в какой-то момент эта «сборная» соберется с силами и наверстает упущенное, и акции наши подорожают. Олимпиада с этой точки зрения сделала все возможное. Другое дело, что были потери, так же как и в 2008 году: вдруг развязались кровавые события – тогда была война в Грузии. Сейчас начались столкновения в Киеве, но к концу недели эти события получили какой-то мирное разрешение, хотя до сих пор до конца все неясно, полностью ли эта ситуация благоприятна для России. Тем не менее, отсутствие кровавых событий на Украине настраивает инвесторов, по крайне мере западных, настраивает на более благоприятное отношение к своему восточному соседу.
Эти два основных события: перемирие в Киеве и победа сборной России на Олимпиаде. Также было еще одно заметное событие – падение индекса деловой активности Китая. Но на фоне двух первых событий о Китае уже забывают. Хотя эта страна играет немалую роль в фондовых событиях – в частности, сегодняшнее падение было вызвано новостями из Китая.
Конечно, остается проблема фондового рынка Америки. Эта проблема заключается в том, что фондовый рынок Америки может повысить свой исторический максимум. Но пока этого не происходит. Новостные колонки об экономике говорят о том, что в начале года произошло существенное замедление, которое пока связывают с холодной погодой. В пятницу выходили данные по перепродажам домов, которые очень сильно упали. В ближайшее время нам предстоит разобраться с тем, что происходит в Америке – виновата только ли плохая погода или причина кроется в каких-то структурных процессах. Все-таки в Америке высокий уровень безработицы.
Курс рубля от доллара, похоже, успокоился, поскольку новостных поводов для падения курса рубля нет. Безусловно, были сильные события – такие, как волнения на Украине. Это, конечно, влияет на курс рубля, потому что Россия поддерживает Украину. Также стоит сказать о еще одном событии: начало пополнения резервного фонда доллары и начала конвертации рубли в доллары.
Минфин здесь постарался сделать все, чтобы рубль упал и сделать больше для удорожания доллара он больше не может. Иначе дальше можно уже говорить населению, что, мол, продавайте рубли, покупайте доллары. Поэтому для рубля наступил период, когда снизится за счет 35 рублей за счет того, что банки, которые накопили пирамиды на валютных свопах Центробанка, начнут фиксировать прибыли, выходить из доллара и разрушать свои пирамиды постепенным образом. Но, повторюсь, что Минфин сделал все возможное, чтобы банки сильно не пострадали, то есть резкого падения курса доллара не должно быть. Тем более, ч то Минфин каждый день поддерживает рынок своими покупками: он покупает у Центробанка чуть меньше, чем 100 млн долларов, соответственно Центробанк не присутствует на валютном рынке.
Состояние нашего индекса довольно «муторное». За короткое время мы организовали фигуру «перевернутая голова и плечи». Где-то над уровнем 1450 мы имеем уровень поддержки, который имеет шансы вернутся, если Америка начнет корректироваться вниз со своих тройных максимумов. И вот если 1450 удерживается, то у нас образуется линия сопротивления 1510, которая более благоприятна для роста (в дивидендный период), хотя и она смещается на апрель-май, но может прорваться вверх как олимпийская сборная. Видно, что у нас есть ситуация двойного дна.
Теперь о событиях текущей недели. Выходили большие данные о замедлении роста цен на жилье в Китае. Падение было вызвано тем, что часть банков в Китае сокращают кредитование жилищного сектора.
Также очень важно будет ли американский ВВП. Принципиально, будет ли он расти больше, чем 3-4% в год или не меньше 3 %. Сейчас первая оценка 3,2 %. Если в IV квартале рост будет ниже 3%,то позиции управляющих ФРС о том, что рост составит 3 и более процентов, - подвергнется сомнению.
На этом я желаю удачи и успешных торгов!