Олег Душин старший аналитик ИК "Церих", о текущей ситуации на рынке.
11.02.14 14:31
Здравствуйте, дорогие инвесторы, спекулянты и трейдеры!
Сегодня 11 февраля и мы продолжаем наш экскурс по фондовому рынку. Что такое 11 февраля это продолжение сочинской Олимпиады. Также это выступление мадам Йеллен перед Конгрессом, что является большим событием для фондового рынка США и для всего мира. Под это дело европейские рынки сегодня торгуются в позитиве. Азия также торговалась в позитиве.
Дело в том, что выступление главы ФРС перед Конгрессом является значимым событием. Как правило, Бен Бернанки мог пользоваться популярностью в эти дни и вызывал спрос на акции. Соответственно, поскольку Йеллен является преемником господина Бернанке, у нас есть шанс увидеть тоже положительную динамику на американских рынках (по американским фьючерсам и видно, что американцы собираются расти) в день выступления своего первого председателя-женщины.
События, которые были на прошлой неделе, побуждают инвесторов ждать довольно двух вещей. На прошлой неделе, как вы помните, были доклады занятости в США, который показали, что число принятых на работу в декабре и январе было довольно малым.Эти данные заставляют думать: а правильна ли политика ФРС по сворачиванию QE3? Может быть, мадам Йеллен сделает паузу? Это не факт, что она сделает паузу, и не все ожидают этого. В марте вполне возможно никакого сворачивания QE3 не будет, а перенесется на апрель-май. А может быть, она что-то скажет о влиянии этой программы на развивающиеся экономики? Может быть, это она скажет сегодня? Не факт. Но ожидания есть, что Йеллен скажет, что американская экономика нормально развивается. То есть то же самое, что говорил Бернанке. Соответственно, инвесторы могут быть довольны и уверенными в том, что американская экономика развивается и ускоряется. А то, что мы видим такие слабенькие данные по декабрю и январю – проходящее явление из-за морозов.
Все не так просто. Эти данные сопровождаются падением уровня безработицы (как официальным, так и реальным).Если американская экономика позитивна, а в российской есть регрессия, то неудивительно, что рубль ослабел даже при высокой цене на нефть. Возможна такая ситуация, при которой рубль будет торговаться по цене 34-35 рублей.
Американский индекс S&P может вполне протестировать пятидесятидневные средние, так как вышел на уровень 1810. Без сомнения, возможно от этого уровня он пойдет опять вниз, но пока госпожа Йеллен внушает надежды, и американский рынок смотрит вверх. И соответственно, ждем движение вверх и мы.
Золото растет, потому что Китай вышел с новогодних каникул и китайские инвесторы покупают его, вне зависимости от того, будет сворачиваться программа QE3 или нет.
Индекс ММВБ приближается к главному сопротивлению в 1394. Сегодня было важно событие: J.P. Morgan рекомендовала к покупке китайские акции. Он рекомендовал их к покупке с расчетом роста в 15-20 процентов. Спрашивается, чем же мы хуже китайцев, если китайские акции даже более оценены, чем российские? Следовательно, аргумент J.P. Morgan состоит в недооценке китайских акций применимо к российским акциям. Кроме того, ожидается сезонный рост китайского рынка. В России тоже ожидается сезонный рост под дивиденды. Так что остается только ждать: у нас есть Олимпиада, а Китая нет такого события. Китай тоже проводил Олимпиаду в 2008 году и также там готовились к Олимпиаде.Чем Китай хуже или лучше России? Просто здесь идет смешение понятия силы, то есть Китай все-таки для Америки представляет большую силу, чем Россия. Поэтому такого спроса, как на китайские акции вполне возможно не будет. Тем не менее, движение может быть идентичным, поскольку рано или поздно стратеги обращают внимание на то, что акции развивающихся стран следует замечать и покупать. Например, вчера Goldman Sachs поднял рейтинг нефтяного рейтинга в России – мы сегодня видим это по акциям «Роснефти» и, соответственно, по акциям «Газпрома».
По акциям «Роснефти» последний уход на 227 задал, как это ни парадоксально, тенденцию возвращения к уровню 271, то есть к уровню максимумов прошлого года. Пока акции должны справится с уровнем 250.
По акциям «Газпрома» движение к уровню 165, но пока акциям газового гиганта стоит справится с сопротивлением 150 (был большой отход вниз от уровня 150, сейчас идет возращение на этот уровень). Несмотря на то, что в Европе разбираются антимонопольные дела по «Газпрому», несмотря на то, что цены на газ в Америке упали, заморожены тарифы на газ и перестали говорить про buyback – акции «Газпрома» все равно слишком сильно недооценены.
Акции «Северстали». По инвестиционным рекомендациям, цена входа была 271, цель – 310.
По акциям НЛМК – вход 681, ближайшая цель 720. НЛМК вчера отчиталась, и мы можем заметить интересную вещь: согласно отчетности, НЛМК в 2013 году заполнила рынок оцинкованных прокатов с полимерным покрытием. Стан 2000 творит чудеса: вытесняет украинских и китайских конкурентов с рынка.
Также НЛМК представил программу, по которой компания собирается развиваться в сторону железорудных месторождений. Как говорится, флаг им в руки: при реализации этой программы рублей 60 за акцию можно выручить.
Про основные события я уже рассказал. Стоит упомянуть, что на этой неделе будет ребалансировка MSCI, 12 выйдет торговый баланс Китая и 13 февраля выйдут данные о розничных продажах в США.
Желаю вам эту неделю прожить счастливо и смотреть нашу Олимпиаду.