Профессор Барри Гиллс, специалист по странам БРИКС
06.12.13 08:35 перспективы стран БРИКС
Всем добрый день!
С вами Андрей Лоскутов.
Сегодня как обычно говорим о российском фондовом рынке и торговых идеях. Российский рынок продолжает оставаться под давлением – на рынок давят события на Украине. Хуже себя чувствуют бумаги эмитентов, которые имеют бизнес на Украине. Прежде всего это «Газпром» – уже многие инвесторы закладывают в цены риск того, что будут проблемы с возвращением задолженности «Нафтагаза». Некоторые закладывают риски транзита через Украину на случай, если будут диверсии на трубе. Естественно, это давит на котировки.
С точки зрения долгосрочных инвестиций бумага остается одной из самых привлекательных – в этом плане инвесторам стоит накапливать позиции. Однако с точки зрения краткосрочных спекуляций, бумага находится в нисходящем тренде. Возможно, зона поддержки 142-143 устоит и «Газпром» продолжит свое восхождение вверх, но если будет нарастать напряженность на Украине, и будут возрастать риски неплатежей, то я думаю, что это будет воспринято как повод для спекулятивной атаки вниз. Поэтому спекулянтам стоит дождаться какой-то определенности для появления спроса на бумагу сигналов на покупку и тогда уже с каким-то коротким стопом заходить в акцию. Также мы видим давление на банковский сектор – «Сбербанк» и ВТБ имеют бизнес на Украине. Естественно, инвесторы боятся банковского сектора Украины, что давит на два крупнейших российских банка. Под давлением находится и компания МТС, которая имеет существенную долю своего бизнеса на Украине.
Стоит отметить, что под подобным давлением находятся только бумаги компаний, имеющих бизнес на Украине. Если смотреть украинский фондовый рынок, то там как раз царит эйфория. Буквально за полторы недели индекс украинской биржи взлетел больше чем на 30 % (с 85 до более чем 100 пунктов). Поэтому настроение разные – если украинский рынок, который в общем-то ждет дефолт (состояние крайне тяжелое), растет, а российский рынок продолжает оставаться в депрессивном состоянии. Мы не увидели уровень закрепления выше 1515 пунктов по индексу ММВБ, то есть снова пошли в боковик трехлетний. Сейчас находимся на локальной поддержке в 1470 пунктов по индексу ММВБ и в принципе, похоже, идем к линии поддержки на уровне 1430 пунктов по индексу ММВБ. С точки зрения локальных покупок стоит подождать спроса и появления сигналов на покупку и только тогда заходить в рынок. Можно искать локальные идеи. В частности мы видим продолжение девальвации: доллар/рубль идет семимильными шагами вверх, каждый день сдвигается верхняя граница бивалютная корзина. В этом плане прежде всего интересен «Сургутнефтегаз»: компания имеет валютные депозиты практически на 30 мдрд долларов. Естественно, по первому кварталу мы ждем просто колоссальной прибыли за счет этой валютной переоценки, ждем хороших дивидендов по привилегированным акциям. Думаю, на текущий момент это является топовой идеей – отыгрывая девальвацию и покупая бумаги «Сургутнефтегаза », вы получаете покупку той же самой валюты. Поэтому акции «Сургутнефтегаза» – это такая защитная бумага. Даже если представить, ч то нефть упадать на 50-60 долларов, то «Сургутнефтегаз» ничего не потеряет, а скорее всего продолжится девальвация на 50-60 рублей, то «Сургутнефтегаз» еще и получит рекордные прибыли в отличие всех других эмитентов на российском фондовом рынке.