Вчера после закрытия основной торговой сессии в США Twitter опубликовал консолидированные финансовые и операционные результаты за третий квартал 2014 года. Динамика финансовых показателей подтвердила опасения инвесторов относительно переоцененности акций рынком.
Q3'14 |
Q3'13 |
Изменение, к Q3 2013 |
9m'14 |
9m'13 |
Изменение к 2013 |
|
Выручка |
361 266 |
168 580 |
+114% |
923 924 |
422 215 |
+118% |
Операционная прибыль |
|
|
|
|
|
|
Adjusted EBITDA |
68 326 |
9 293 |
|
159 406 |
30 685 |
|
Чистая прибыль/убыток |
-175 464 |
-64 601 |
|
-452 468 |
-133 852 |
|
Прибыль на акцию |
-0.29 |
-0.48 |
|
-0.76 |
-1.02 |
|
Источник: данные компании
Выручка микроблогингового ресурса Twitter по итогам 3 квартала увеличилась на 114% до 361 млн. долларов. Около $320 млн. квартальной выручки пришлось на рекламу. Доля мобильной рекламы составила 85% по сравнению с 70% в III квартале 2013 года.
Чистый убыток сервиса микроблогов Twitter увеличился в 2,7 раза до 175,46 миллиона долларов в третьем квартале 2014 года по сравнению с убытком в 64,6 миллиона долларов за тот же период годом ранее. Причиной возрастающих убытков - возросшие траты на НИОКР, маркетинг и продажи, более того, рост затрат растет опережающими темпами в сравнении с доходом.
Убыток на акцию снизился и составил 29 центов на акцию по сравнению с убытков в 48 центов за третий квартал 2013 г. Скорректированная прибыль Twitter в 3 квартале составила 1 цент на акцию (совпал с прогнозами).
Ежемесячно активная аудитория сервиса выросла на 23% относительно прошлого года и составила 284 миллиона пользователей. За три месяца аудитория Twitter увеличилась на 13 миллионов человек. Инвесторов настораживает факт замедления прироста ядра пользователей сервиса. Кроме того показатель затраченного времени на использование сервиса растет более медленными темпами, как следствие темпы прироста выручки в расчете на 1000 посещений сократились до 85% с 111% с прошлого квартала, что может свидетельствовать о недостаточном интересе пользователей.
Ожидания на 4 квартал 2014 года не были обнадеживающими. По итогам четвертого квартала Twitter прогнозирует выручку в размере 440-450 миллионов долларов (консенсус-прогнозы – 448 млн долларов), а по итогам всего года — около 1,37 миллиарда долларов.
После публикации отчета акции Twitter, которые закрылись в среду на уровне $48,56 за акцию, стали дешеветь. Согласно информации NASDAQ, в ходе вечерней сессии падение котировок составило 13,05%, акции опустились до отметки $43,43 за штуку. Падение было обусловлено разочаровывающей статистикой роста пользователей и просмотров. Инвесторы ожидали более активной наработки ядра пользователей. Кроме того, прогноз на 4 квартал был достаточно осторожным.
После фееричного размещения акции Twitter выросли более чем в два раза, однако компания пока не оправдала выданного инвесторами кредита доверия. Компании никак не удается выйти на чистую прибыль и компания квартал за кварталом фиксировать убытки. Мы продолжаем считать, что акции Twitter переоценены рынком и в среднесрочной перспективе могут опуститься ниже текущих уровней. Ориентирами для целевой цены на наш взгляд будет являться интервал в 37-41 доллара за акцию.
Комментарии (0):
Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.