Умолкнул голос человеческий,
Никем и не услышанный.
Истлели все овечьи вычески
В траве, никем не скошенной.

Чей стон промчится над Евразией,
Зальется над Америкой, (П.Антокольский)

Подвешенное состояние сохраняется. Порошенко возобновил силовую операцию в Донбассе, но это ещё не означает скорое введение санкций против России. Путин продолжает вести 4-сторонние переговоры, пытается договориться о контроле на российско-украинской границе. Американские фьючерсы позитивны вслед за ралли в Японии, Европа же открывается нейтрально. Российские ADR в США вчера продавали, но масштабы падения пока не впечатляют.

Вечер на американской сессии и ММВБ.

Последний день квартала и полугодия закончился невыразительно. Инвесторов расстроил сначала выход индекса деловой активности Чикаго, но через 15 минут их обрадовали жилищные контракты. В итоге индекс S&P 500  упал на -0.04%, за первое же полугодие индекс вырос на 6.1%. Коммунальный, горносырьевой и технологический секторы индекса смотрелись в понедельник лучше. Напротив, упали индустриальные и здравоохранительные секторы. Жилищная подгруппа S&P 500  подросла на 1.1%. Yahoo вырос на 2.5% после апгрейда Piper Jaffray. Bank of New York Mellon вырос на 3.1%  после того, как сообщили, что  Trian Fund Management купил пакет его акций.

17.45 индекс деловой активности Чикаго упал до 62.6, оценка 64 после 65.5

18.00 жилищные контракты выросли на 6.1% , оценка 1% после 0.4%.

Доходности 10-летних бумаг упали на 0.63% выросли в конце полугодия.

Бразильский рынок вырос на 0.02%..

Российские ADR  в Нью-Йорке 30.06 (индекс Блумберга) упали на -0.4%. Лидировали в падении Русгидро (-6.03%), Сургутпреф(-1.08%), Газпром(-1.08%), Сбербанк(-0.97%), Сургутоб(-0.77%). Выросли Ростелеком (+2.15%),   Market Vector Russia ETF упал на -1.61%

Американские фьючерсы в позитиве  во вторник

Утро вторника в Азии и на других рынках.

Японский рынок активно растет, а акции в Шанхае умеренно снижаются. Несмотря на падения индекса настроений Танкан в Японии с 17 в марте до 12 в июне, большие японские компании планируют в этом фискальном году увеличить капиталовложения на 7.4%, - сообщил банк Японии сегодня (оценка была 6%).

1 июля официальный индекс деловой активности PMI в КНР вырос до 51 (оценка 51 после 50.8), финальный июньский индекс деловой активности PMI в КНР от HSBC вышел на 50.7 после 50.8 предварительной оценки (49.4 в мае). В Китае после выхода индексов PMI растут горносырьевые и технологический акции, снижаются циклические(группа в промышленности) и нефтяные бумаги.

Nikkei225 (Япония)  вырос +1.17% в 9.04 и закрылся +1.08%. Китай (CSI 300) упал  на -0.17% в 9.10 и закрылся -0.03%

Новости вторника

Германия – розничные продажи

еврозона - финальный индекс деловой активности PMI за июнь

18.00 индекс деловой активности ISM, оценка 55.6 после 55.4

18.00 строительные расходы, оценка 0.5% после 0.2%

1 июля официальный индекс деловой активности PMI в КНР (оценка 51 после 50.8)

1 июля закрытие дивидендного реестра ВТБ(0.00116), ЛСР(40р).

3 июля заседание ЕЦБ

4 июля закрытие дивидендного реестра М-Видео (20р)

Торговля    понедельника

ММВБ(-0.06%) открывался позитивно, но индекс быстро продали до ММВБ 1460. Продолжались опасения вокруг возможного введения санкций ЕС против России после истечения перемирия на юго-востоке Украины в 22.00 понедельника. Олланд и Меркель звонили Путину и призывали урегулировать конфликт в Украине. В 18.00 после выхода доклада о жилищных контрактах в США ММВБ отыграл потери дня. Газпром (-0.29%), Сбербанк об (+0.2%). Сбербанк преф. играли теперь вниз (-1.85%). ВТБ в эксдивидендный день потерял -2.44%, а ЛСР (-4.12%). 30 июня состоялись собрание акционеров Ростелеком (+1.96% об, +0.86% прив, Россетей (+0.36% об,  -4.59% привилег.), Мечела (-0.76%) и т.д. В Ростелекоме инвесторы приветствовали утверждение дивидендов, которые дают прирост 18-28%. По обычке это примерно 3.12р, а по префам 4.85р. Размер дивидендов по обыкновенным акциям зависит от размера казначейского пакета и пока точно не известен, поскольку все еще идет выкуп бумаг у акционеров, несогласных с решением по весеннему выделению мобильных активов из Ростелекома. Дивиденд на об. акцию будет рассчитываться в зависимости от количества бумаг, находящихся в обращении по данным дивидендной отсечки 14 июля, без учета казначейских акций. На собрании Россетей было заявлено, что компания ожидает по итогам 2014 года прибыль на уровне 1 млрд руб. Это сможет элиминировать неприятный осадок отсутствия дивидендов за 2013г., которые утвердили не выплачивать и по привилегированным акциям. Аэрофлот(+1.49%) представил производственный отчет за май. Пассажиропоток Компании в мае 2014 года составил 1,9 млн человек. Прирост по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года составил 13,7%, что существенно превышает средний темп прироста данного показателя по отрасли авиаперевозок России в мае 2014 года — 4,8%. Яндекс прибавил 2.78%, вероятно, из-за партнерских отношений с китайским интернет-магазином AliExpress, разрешившим оплачивать покупки  Яндекс-деньгами

 

 

Новости Россия

Президент Украины Петр Порошенко объявил об остановке действия режима прекращения огня на юго-востоке страны. Об этом сообщает ИТАР-ТАСС со ссылкой на сайт украинского президента.«30 июня вечером состоялось заседание совета национальной безопасности и обороны Украины. После обсуждения ситуации я как верховный главнокомандующий принял решение не продлевать режим одностороннего прекращения огня» Ведомости
 

«Ростелеком»рассчитывает уже в следующем году получить первые дивиденды от своего совместного предприятия (СП) с Tele2. Об этом «Ведомостям» рассказал человек, близкий к Росимуществу — крупнейшему акционеру «Ростелекома». Информацию подтвердил один из топ-менеджеров госоператора. О какой сумме идет речь, собеседники «Ведомостей» не уточняют, объясняя: дивидендная политика нового оператора будет утверждаться вместе с бизнес-планом; и то и другое сейчас разрабатывает менеджмент СП. Ведомости
 

Россети» планируют вернуть выручку, которую недополучат из-за ограничения роста тарифов, рассказал первый заместитель генерального директора компании Андрей Демин. Речь идет о 167 млрд руб. за 2012-2017 гг., уточнил представитель компании. Для этого нужно продлить период RAB-регулирования, гарантирующего доход на инвестированный капитал, для дочерних компаний «Россетей» (МРСК) с 3-5 до 8-10 лет, объяснил топ-менеджер. Ведомости

Один из крупнейших китайских интернет-магазинов — AliExpress с 1 июля разрешил оплачивать покупки «Яндекс.Деньгами», рассказала представитель российской компании Надежда Кияткина и подтвердил директор по развитию бизнеса AliExpress в России Денис Маккавеев. Также, по словам Кияткиной, «Яндекс.Деньги» планируют подключить возможность оплаты покупок на AliExpress со счета мобильного телефона и наличными через 170 000 точек, включая салоны связи и терминалы Сбербанка. Ведомости

Правительство внесло в Госдуму законопроект, разрешающий госкомпаниям и компаниям стратегического значения проводить операции (открывать счета, депозиты или проводить расчеты по аккредитиву) в ограниченном круге банков. Из документа следует, что банк должен либо контролироваться государством (или Центробанком), либо иметь определенный уровень капитала, который правительство определит вместе с ЦБ. Ведомости

Переговоры «Газпрома» о вхождении в газовые активы немецкой Wintershall в Аргентине близки к завершению. В середине июля с немецкой компанией могут быть подписаны юридически обязывающие документы, рассказывают «Ведомостям» два человека, близких к обеим сторонам переговоров, и подтверждает федеральный чиновник. 12-13 июля в Аргентину прилетит президент Владимир Путин, сообщил участник делегации. В ходе поездки планируется обсудить проекты в энергетике и могут быть подписаны документы между «Газпромом» и Wintershall, Ведомости

Россияне все хуже платят кредиты. Доля кредитов, по которым один или несколько платежей просрочены более чем на 90 дней, в общем объеме однородных ссуд, предоставленных банками физлицам, в мае увеличилась с 6,8 до 7,1%, сообщается на сайте ЦБ.Таких плохих показателей банковская система не знала с июня 2011 г. — однако тогда кредитные портфели были меньше, так что объем просроченных ссуд вырос в 2,5 раза с 288,9 млрд до 723,4 млрд руб. Ведомости

Крупнейшие банки-кредиторы ищут кандидата на смену Игорю Зюзину в качестве человека, управляющего компанией "Мечел". Об этом РБК сообщили высокопоставленный федеральный чиновник, представитель крупного банка-кредитора и источник в окружении собственника компании. РБК


Россия. Сценарии торгового дня.

Риски снижения ММВБ остаются размытыми в районе 1450-1460, а вот сопротивления в случае появления позитивной информации следует поднимать до 1491-1494

30.06. S&P 500 1960.23

30.06- 04.07	Понедельник	Вторник	Среда	Четверг	Пятница
Бразилия	+0.02%
S&P 500	-0.04%
Market Vectors Russia ETF	-1.61%
S&P 500 FINANCIAL SECTOR INDEX	+0.01%
s&p 500 energy sector index (нефтегазовый)	+0.02%
S&P 500 TELECOM SERV IDX	-0.38%
S&P 500 MATERIALS INDEX (сырьевой, - горная добыча)	+0.45%
S&P 500 Industrials Sector Index (промышленность, вкл. сталеваров)	-0.42%
FTSE100	+0.2%
DAX	+0.18%

 

 

WTI	Среда	Четв.	Пятн	Понед.	Втор	Сред	Четв	Пятн.
	+0.44%	-0.62%	-0.09%	-0.35%

                          Фьючерсные контракты

Августовская нефть (WTI)  упала 30.06 (105.37 (-0.35%)). Более дальние контракты падали медленнее или росли. Августовский Brent  упал на 0.83% ($112.36).  Нефть WTI упала на ожиданиях, что поставки нефти из Ирака не прервутся. Россия послала 4 самолетов СУ-25 в поддержку правительства Ирака. От EIA в среду ждут падение запасов нефти на 2.5 млн.бар., прирост бензина на 0.5 млн.бар., прирост дистиллятов на 1 млн.бар. Нефть WTI пробует прирастать сег.

Сентябрьские  фьючерсы S&P 500 в США уменьшили отставание от спота по сравнению с 3 последними сессиями (бычий фактор).  Фьючерсы сегодня в  позитиве.

FTSE открывается в малом негативе.

                         Экспресс-оценка.

В России открытие, вероятно, неопределенное. По фактору 1D отметим неопределенные ожидания открытия  среды. По фактору 2D отметим рост фактора давления на акции. Внешний фон утром – фьючерсы  Лондон в малом негативе,  в США в позитиве.

Кухня срочного рынка. Сентябрьские фьючерсы РТС - Закрытие фьючерсов на осн. сессии  30.06 1308.6 вечерней 1310.6  Июньские фьючерсы в 18.40 увеличили отставание от спота по сравнению с последней  сессией (нейтральный фактор). Декабрьские фьючерсы РТС  были ниже сентябрьских, уменьшив отставание от них (фактор оптимизма)..

ADR в США 30.06.14 (Северсталь, Роснефть, ВТБ в Лондоне ) и закрытие вечерних фьючерсов  в России   Цветами (или знаками +-)  далее изображен характер разницы по сравнению с закрытием вечерних фьючерсов ночью накануне. Евро/доллар ))1.3687 в 7.53 вторника))1.3645 в 7.58 понедельника))1.3626 в 8.20 пятницы))

	ADR	33,975	изменения	объем	фьючерсы	ММВБ закр
Газпром	8,715	148,05	-1,08%	1037429	-143,915	148,96
Сургутнефтегаз	7,730	26,26	-0,77%	40036		26,436
Норильский никель	19,910	6764,42	0,15%	356465	-6737,6	6719
Лукойл	59,820	2032,38	-0,10%	59125	2001,2	2036
Северсталь	8,125	276,05	-1,87%			279
Сбербанк(CША)	10,170	86,38	-0,97%	77469	-84,84	84,5
Роснефть	7,315	248,5271	-1,01%		-240,935	249,3
ВТБ	2,440	4,1450	-1,13%		-0,04152	0,0411

Блок сравнительного анализа Лидеры роста-падения. 30.06 лидировали в падении секторы финансов и телекоммуникаций, лидировал в росте сектор химии 27.06 вел в росте сектор телекоммуникаций, лидировал в падении сектор транспорта 26.06  лидировал в падении  сектор телекоммуникаций, лидировал в росте сектор машиностроения  

Светофор индексов.

Утренний позитив быстро кончился продажами, но к вечеру рынок восстановился. Индекс ММВБ  упал на 0.06% , индекс РТС упал   на -0.99%

ММВБ	Среда	Четв	Пятн	Пон.
	-2,43%	-0,59%	0,28%	-0,06%

 

Объемы торгов РТС    в понедельник на падении выросли, ММВБ выросли

Мнение ко вторнику: есть давление от РТС 1369 и ММВБ 1486

Мнение на неделю: возможна неустойчивость выше  РТС 1358 при поплавке к ММВБ 1486

Библиотека для определения целей движения(волн) индекса ММВБ.

Цель A вверх 1493.2-1496.2 от 30 июня (Точка отмены этих ожиданий 1460.38)

Цель B  вниз 1449.5 -1452.4 от 25 июня (Точка отмены этих ожиданий 1517.62)

Цель B  вниз 1456.1 -1459.1 от 26 июня (Точка отмены этих ожиданий 1489.68)

Цель B  вниз 1470 -1474.4 от 27 июня (Точка отмены этих ожиданий 1481.29) сбылось 30 июня

Цель B  вниз 1469.8 -1474.2 от 30 июня (Точка отмены этих ожиданий 1478.43)

 

 

 

                                               Ориентиры сессии.

Модельный трейдер, назовем его Кропоткин, предполагает неопределенный негатив на открытии, как и ожидал. Поэтому он предполагает продажи роста. Во второй половине дня могут активность продаж может снизиться.

День 30 июня оставил негативное впечатление. Введем таргет поддержку-мишень ММВБ 1467.5  ..(техсопротивление ММВБ 1476.38).. РТС 1352.4..1367.4… Риски снижения ММВБ остаются размытыми в районе 1450-1460, а вот сопротивления в случае появления позитивной информации следует поднимать до 1491-1494

В ходе сессии нет понимания, как откроется среда.

Сочетание среднесрочных показателей указывает  на  спад позитива ( при  росте позитива долгосрочных показателей), с 27 июня выдвигается среднесрочная рекомендация (на неделю и больше) мягкое продавать при сопротивлении ММВБ 1519, 26 июня действие положительных среднесрочных рекомендаций прерывается после того, как 25 июня действовало предупреждение о небольшой относительной перекупленности индексов РТС и ММВБ, что вызывает риски коррекции, 24 июня повышали среднесрочную рекомендацию (на неделю и больше)  до сильное покупать при ориентире поддержки ММВБ 1475, 17-23 июня восстанавливали среднесрочную рекомендация покупать при ориентире поддержки ММВБ 1457. 10-16 июня приостанавливалась  среднесрочная (на неделю и больше)  рекомендация покупать из-за перекупленности индекса РТС, с 29 мая по 9 июня возобновлялась среднесрочная (на неделю и больше)  рекомендация покупать при ориентире поддержки ММВБ 1362,  и т.д.

Олег Душин, старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

 

 

 

 

 

Контролируй риски при помощи структурных продуктов

 

 

http://www.zerich.com/internet-trading/structured-products/products.html