Внешний фон в начале недели складывается позитивный. Западные фьючерсы прирастают после данных о росте индекса деловой активности в Китае. Растут вокруг событий в Ираке и нефтяные цены. Заседание ФРС дало заряд бодрости быкам, и индекс S&P 500 снова вошел в зону относительной перекупленности, пока американские фьючерсы  позитивны. В отношении ММВБ дело обстоит сложнее. Отскок может быть несильным, поскольку план урегулирования Порошенко на юго-востоке Украины не заработал на выходных. Поэтому сегодня совет ЕС обсудит санкции против России.

Вечер на американской сессии и ММВБ.

20 июня состоялась экспирация опционов и фьючерсов в США

Индекс S&P 500 вырос на 0.17% и снова вошел в зону относительной перекупленности. За неделю, на которой произошло заседание ФРС, индекс вырос 1.38%. Коммунальный (и потребительский) секторы индекса в пятницу падали. Рост вел нефтегазовый сектор (+0.95%), за ним спешил сектор здравоохранение (+0.8%). Акции фармацевтических компаний покупали после того, как AbbVie Inc. в 4-ый раз выдвигала бид на европейскую Shire Plc. 

 

Доходности 10-летних бумаг выросли на 0.08%,.

Бразильский рынок упал на 1.02%.

Российские ADR  в Нью-Йорке 20.06 (индекс Блумберга) упали на -0.16%. Лидировали в падении Русгидро (-6.04%), Сургутпреф(-2.28%), Ростелеком (-1.32%),  Сургутоб (-0.89%), Сбербанк (-0.89%), Лукойл (-0.8%),. Выросли Мечел(+9.55%). Market Vector Russia ETF упал  на -0.34%

Американские фьючерсы в позитиве в понедельник после китайских данных по деловой активности.

Утро понедельника в Азии и на других рынках.

Предварительный индекс деловой активности PMI от HSBC в июне вырос с 49.4 до 50.8(оценка 49.7). Выигрывают горносырьевые компании, включая Fortescue Metals, пакет которого принадлежит ММК. Китайские акции умеренно растут в Гонконге в результате укрепления юаня.

Nikkei225 (Япония)  вырос  0.06% в 9.00 и закрылся +0.13% Китай (CSI 300) вырос  на 0.08% в 9.06 и закрылся (-0.12%)

Новости понедельника

Индексы деловой активности еврозоны

18.00 перепродажи домов, оценка 4.75 после 4.65

24 июня отсечение дивидендного реестра ФосАгро (19.3 р на акцию) и Центрального телеграфа

25 июня отсечение дивидендного реестра Иркутскэнерго

26 июня отсечение дивидендного реестра ОГК-5

26-27 июня саммит ЕС

Торговля    пятницы

Несмотря на мирный план Порошенко в Украине продолжались столкновения, что давало сомнения в благополучном исходе переговоров. А. Меркель заявила, что могут быть введены дальнейшие санкции на саммите ЕС против России, если она не поможет прекратить войну на юго-востоке Украины. ММВБ потерял (-0.59%). Сбербанк об (-0.75%). Еще больше пострадал ВТБ (-1.75%). Возможно, здесь виновны (помимо планов спасения Мечела и трудности в Украине) и большие трудности Corporate Commercial Bank в Болгарии, в котором ВТБ владеет 9.9% и желает оказать банку поддержку. Но больше, похоже, виновно сообщение ВТБ о резком росте просроченных долгов в мае по РСБУ. (Но пишут, что эти проблемы были отражены в отчетности по МСФО за первый квартал)  Передавались вести, что ЕС хлопочет о переговорах Нафтогаза и Газпрома(+0.28%) на  неделе. Был ажиотаж вокруг акции Новатэк(+0.64%), акция обновляла максимумы после мирового нефтяного конгресса в Москве 16-19 июня, но большую часть прибыли дня акция потеряла.

20 июня состоялся отчет ММК (-0.66%) за 1-ый квартал по МСФО, из-за роста курса доллара показатели компании ухудшились в начале года.

23 июня состоится официальное закрытие дивидендных реестров Башнефти (по 211 р на прив(-9.59%) и об(-2.7%)), Газпромнефти(5.29 р)(-1.88%), Северстали (6.26р)(-2.6%). Э.ОН (-3.35%) сбрасывали без всякого дивидендного отсечения. В успехах Россетей(-3.12%)  при возможном ходатайстве о повышении тарифов стали сомневаться. В то же время Русгидро (-6.19%) корректировала дивергенцию в зоне относительной перекупленности. Фосагро росло (+1.38%) перед эксдивидендной датой в понедельник.

 

Новости Россия

Сегодня Совет ЕС обсудит новые санкции против России, рассказали «Ведомостям» два европейских чиновника. В повестке могут быть и так называемые санкции третьей фазы, сообщил «Интерфаксу» высокопоставленный чиновник ЕС: в отношении целых секторов экономики, а не отдельных физических лиц и их активов. Это может быть ограничение доступа к европейской финансовой системе или сокращение европейских инвестиций в Россию. По его словам, если совет поддержит новый пакет санкций, окончательное решение об их введении может быть принято на саммите ЕС, который пройдет 26-27 июня. Ведомости
 

Чистый убыток группы "Магнитогорский металлургический комбинат"  (ММК) в I квартале 2014г. по (МСФО) составил $79 млн против прибыли в размере $19 млн за аналогичный период годом ранее. Об этом говорится в сообщении ММК.EBITDA составила $294 млн, что на 6% ниже показателя IV квартала 2013г.Чистый долг группы ММК в январе-марте 2014г. снизился на $124 млн - до $2,902 млрд по сравнению с показателем на конец 2013г. Общий долг за I квартал по сравнению с концом 2013г. остался практически без изменений, составив $3,178 млрд. РБК

Весной председатель правления «Русгидро» Евгений Дод говорил, что компания хотела бы привлечь средства«Роснефтегаза» для нового строительства на Дальнем Востоке: энергетика региона изношена на 60-70% и требуется замещение как минимум шести ТЭС и перекладка теплосетей. Но денег на Дальний Восток«Русгидро» не получила. На средства «Роснефтегаза» тем временем нашелся новый претендент — Дальневосточная энергетическая управляющая компания(ДВЭУК, 99,9% у Росимущества).Строительной компании, которая завершает инвестпрограмму 2010-2014 гг., пора передавать все построенные объекты операционным госкомпаниям, которые управляют генерацией и сетями (на Дальнем Востоке это структуры«Русгидро» и «Россетей»). Взамен ДВЭУК хочет получить акции этих компаний или другие ценные бумаги, а после этого продать за 50 млрд руб., объясняет Селютин.В докладе о результатах аудита энергообеспечения Дальневосточного федерального округа, подготовленном Минэнерго (есть у «Ведомостей»), говорится, что ДВЭУК может передать все свои объекты «Русгидро» и ФСК, получив взамен пакеты «Интер РАО», которыми они владеют(4,9 и 18,6% соответственно), а затем продать их «Роснефтегазу».Вариантов несколько, но схема с «Роснефтегазом» базовая, подтверждает Селютин. Она пока не утверждена, но будет реализована с большой долей вероятности: ее уже согласовали Минэнерго и будущий покупатель, рассказывает он. Ведомости

О резком росте просроченных долгов госбанк сообщил в отчетности по российским стандартам за май. У него сразу на 40 млрд руб. выросла просроченная задолженность по рублевым кредитам, выданным нерезидентам, и на 20 млрд руб. — объем просроченных иностранными компаниями процентов по кредитам. Месяцем ранее у ВТБ было лишь 2 млрд руб. просроченных процентных выплат.ВТБ традиционно не комментирует российскую отчетность. Данные о просроченной задолженности, отраженные в российской отчетности, являются нерепрезентативными, настаивает представитель банка.Столь драматично на качество портфеля повлиял один кредит и ситуация по нему может улучшиться, говорит источник, близкий к группе ВТБ. Этот кредит был отнесен к просроченным в международной отчетности за I квартал, но в российской отражен как просроченный лишь в мае, знает он.Судя по объему, это мог быть либо суверенный долг, либо кредит на какой-то из олимпийских проектов — сопоставимых по размеру кредитов немного, Ведомости

Министерство транспорта России и Еврокомиссия не смогли договориться о новых правилах авиационной безопасности для грузоперевозок. Это может привести к полной остановке грузовых перевозок и доставки почты в Европу уже с 1 июля. Об этом пишет газета "Коммерсантъ".С 1 июля вводится новый регламент ЕС по авиационной безопасности. "Через неделю выгружать грузы в ЕС смогут лишь компании, получившие статус "перевозчика из третьих стран". Для этого нужно согласовать с Брюсселем программу мер безопасности для грузов и почты, а валидатор из ЕС должен проверить аэропорты отправки грузов на соответствие требованиям", - пишет издание со ссылкой на совещание, которое прошло в Минтрансе под председательством замминистра транспорта Валерия Окулова. Услуги валидатора издание оценило в €200 тыс.При этом Минтранс настаивает на включении России в "зеленый список", который позволит перевозчикам получить статус и летать в Евросоюз без дополнительных проверок. "Россия не намерена проводить дополнительные проверки или предоставлять закрытую информацию, аэропорты и перевозчики регулярно проходят проверки в ICAO и IOSA, которых достаточно", - приводит издание слова одного из источников. РБК
 

Россия. Сценарии торгового дня.

ММВБ может отскочить в район 1492-1496, но вполне актуален вариант падения к 1471-1476

20.06. S&P 500 1962.87

16.06- 20.06.	Понедельник	Вторник	Среда	Четверг	Пятница
Бразилия	-0.32%	-0.6%	+1.66%	Отдых	-1.02%
S&P 500	+0.08%	+0.22%	+0.77%	+0.13%	+0.17%
Market Vectors Russia ETF	-1.25%	+0.15%	+2.63%	-1.19%	-0.34%
S&P 500 FINANCIAL SECTOR INDEX	-0.43%	+0.93%	+0.65%	-0.15%	+0.32%
s&p 500 energy sector index (нефтегазовый)	+0.52%	-0.17%	+0.75%	+0.62%	+0.95%
S&P 500 TELECOM SERV IDX	+0.11%	-0.1%	+0.49%	+0.31%	-0.12%
S&P 500 MATERIALS INDEX (сырьевой, - горная добыча)	-0.16%	+0.16%	+1.09%	-0.22%	+0.64%
S&P 500 Industrials Sector Index (промышленность, вкл. сталеваров)	-0.16%	+0.24%	+0.53%	+0.14%	+0.44%
FTSE100	-0.34%	+0.18%	+0.17%	+0.44%	+0.25%
DAX	-0.29%	+0.37%	+0.1%	+0.74%	-0.17%

 

 

WTI	Среда	Четв.	Пятн	Понед.	Втор	Сред	Четв	Пятн.
	+0.13%	+2.08%	+0.37%	+0.12%	-0.4%	-0.26%	+0.44%	+0.74%

                          Фьючерсные контракты

Августовская нефть (WTI) выросла 20.06 (106.83 (+0.74%)). Более дальние контракты росли медленнее. Августовский Brent  упал на 0.22% ($114.81).  Нефть WTI выросла на войне в Ираке, хотя  брент корректировался после достижения многолетних максимумов. Нефть сег. растет из-за роста захвата территорий исламистами в Ираке на границах с Иорданией и Сирией. Вырос также индекс деловой активности в Китае.

Сентябрьские  фьючерсы S&P 500 в США продолжали увеличивать отставание от спота (медвежий фактор).  Фьючерсы сегодня в позитиве.

FTSE открывается в позитиве.

                         Экспресс-оценка.

В России открытие неопределенно-позитиное. По фактору 1D отметим позитивные ожидания открытия  вторника. По фактору 2D отметим рост фактора давления на акции. Внешний фон утром – фьючерсы  Лондон в позитиве,  в США в позитиве.

Кухня срочного рынка. Сентябрьские фьючерсы РТС - Закрытие фьючерсов на осн. сессии  20.06 1310,6 вечерней 1311  Июньские фьючерсы в 18.40 уменьшили отставание от спота по сравнению с 5 последними  сессиями (бычий фактор). Декабрьские фьючерсы РТС  были ниже сентябрьских, увеличив отставание от них (фактор дестабилизации).

ADR в США 20.06.14 (Северсталь, Роснефть, ВТБ в Лондоне ) и закрытие вечерних фьючерсов  в России   Цветами (или знаками +-)  далее изображен характер разницы по сравнению с закрытием вечерних фьючерсов ночью накануне. Евро/доллар )01.3606 в 7.47 понедельника))1.362 в 7.47 пятницы))1.359 в 8.16 четверга ))

		курс
	ADR	34,339	изменения	объем	фьючерсы	ММВБ закр
Газпром	8,455	145,17	-0,41%	1671825	142,065	145,6
Сургутнефтегаз	7,780	26,72	-0,89%	25142		27,186
Норильский никель	20,010	6871,23	0,45%	766388	6903,9	6865
Лукойл	61,040	2096,05	-0,80%	150600	-2082,6	2100
Северсталь	8,350	286,73	-0,24%			286,2
Сбербанк(CША)	10,030	86,11	-0,89%	70109	-85,4	84,16
Роснефть	7,290	250,3313	-0,14%		-243,275	250,11
ВТБ	2,620	4,4984	-1,17%		-0,0434	0,0449

Блок сравнительного анализа Лидеры роста-падения. 20.06 лидировал в падении сектор энергетики,  вел в росте сектор телекоммуникаций  19.06  лидировали в росте  секторы металлургии и телекоммуникаций, лидировал в падении нефтегазовый сектор    18.06 лидировал в росте секторы нефтегазовый, энергетики, потребительский,  лидировал в падении сектор транспорта   

Светофор индексов.

Попытки привстать подавлялись в конце недели и возобладали продажи..  Индекс ММВБ  упал -0.59% , индекс РТС упал на -0.93%

ММВБ	Среда	Четв	Пятн	Пон.	Втор	Сред	Четв	Пятн.
	0,70%	отдых	отдых	-0,48%	-0,51%	0,53%	0,05%	-0,59%

Объемы торгов РТС    в пятницу на падении не изменились, ММВБ не изменились

Мнение на неделю: есть давление ММВБ 1501 и РТС 1374

Мнение к четвергу-пятнице: есть опора на ММВБ 1485-1490 и РТС 1361-1368

Мнение на ту неделю: возможна неустойчивость выше ММВБ 1475 и РТС 1324

Библиотека для определения целей движения(волн) индекса ММВБ.

Цель A вверх 1491.7-1496.2 от 20 июня (Точка отмены этих ожиданий 1480.97)

Цель A вверх 1554-1557.1 от 16 июня (Точка отмены этих ожиданий 1467.09)

Цель A вверх 1513.9-1516.9 от 6 июня (Точка отмены этих ожиданий 1457.67)

Цель A вверх 1500.3-1503,3 от 2 июня (Точка отмены этих ожиданий 1432.67) сбылось 11,16,17,19 июня

Цель B  вниз 1478.5- 1481.5 от 19 июня (Точка отмены этих ожиданий 1508.95) сбылось 20 июня

Цель B  вниз 1473.5- 1476.4 от 20 июня (Точка отмены этих ожиданий 1496)

 

                                               Ориентиры сессии.

Модельный трейдер, назовем его Кропоткин, предполагает неопределенный позитив на открытии, как и ожидал.. Во второй половине дня может возрасти активность продаж.. День 20 июня оставил негативное впечатление. Введем таргет поддержку-мишень ММВБ 1470  ..(техсопротивление ММВБ 1490.8).. РТС 1339.7 (техсопротивление 1365.5).. ММВБ может отскочить в район 1492-1496, но вполне актуален вариант падения к 1471-1476В ходе сессии есть опасения позитивного открытия вторника.

Сочетание среднесрочных показателей указывает  на рост позитива ( при  спаде негатива долгосрочных показателей), с 17 июня восстанавливаем среднесрочную (на неделю и больше)  рекомендация покупать при ориентире поддержки ММВБ 1457. 10-16 июня приостанавливалась  среднесрочная (на неделю и больше)  рекомендация покупать из-за перекупленности индекса РТС, с 29 мая по 9 июня возобновлялась среднесрочная (на неделю и больше)  рекомендация покупать при ориентире поддержки ММВБ 1362,  с 22 по 28 мая держали паузу в положительных среднесрочных рекомендациях, 19-21мая  происходило возвращение к рекомендации покупать при ориентире поддержки ММВБ 1361. и т.д.

Олег Душин, старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

 

 

 

 

 

Контролируй риски при помощи структурных продуктов

 

 

http://www.zerich.com/internet-trading/structured-products/products.html