Американский рынок подрос, рост российских ADR(+0.85%) в Нью-Йорке обгонял рост S&P 500 (+0.54%), хотя бразильские акции падали. Вчера симпатии сместились от Сбербанка к Газпрому. По поставкам газа пройдут трехсторонние переговоры (ЕС, Россия, Украина) в пятницу. Инвесторы рассчитывают на удачное посредничество ЕС в урегулировании вопроса платежей за газ, что могло бы помочь какому-то росту ММВБ в условиях нейтральной ситуации на западных площадках. Перед поездкой Путина в Нормандию 6 июня большинство российских войск отведено от границы с Украиной, признал Пентагон. Но войну в Донбассе ведут профессионалы, так что полное спокойствие на выходных обещать очень трудно.   

Вечер на американской сессии и ММВБ.

Индекс S&P 500 вырос на 0.54% на новые исторические максимумы. Рост вели циклический (промышленность группы B, +1.11%) и горносырьевой (+1.02%) секторы. Большая понижательная ревизия ВВП первого квартала была нивелирована ощущением, что рост во втором квартале существенно ускорился, что подтвердило падение claims. В 18.00 был краткий спад после выхода данных по жилищным контрактам, но вскоре рынок оправился. Энтузиазма быкам придала предложение  на “продовольственном фронте” по покупке Hillshire Brands (+18%) от Tyson (+6.1%). 

В 16.30 claims показали 300 после 327, оценка 317 после 326

В 16.30 ревизия ВВП первого квартала показала -1%, вторая оценка ожидалась на уровне -0.5% после +0.1% первой

В 18.00 жилищные контракты выросли на 0.4%, оценка 1% после 3.4%

Доходности 10-летних бумаг выросли на 0.37 % после аукциона по 7–летним бумагам  на фиксации ралли после вчерашнего ралли treasures.

Бразильский рынок упал на -0.76% - возросла осторожность инвесторов к банкам.

Российские ADR  в Нью-Йорке 29.05 (индекс Блумберга) вырос на 0.85%. Лидировали в росте Ростелеком (+2.17%), Газпром (+1.82%), МТС (+1.62%), Русгидро (+1.59%), Лукойл (+1.38%). Упал Сбербанк(-0.88%), Market Vector Russia ETF вырос на +0.95%

Американские фьючерсы в негативе в пятницу.

Утро  пятницы в Азии и на других рынках.

Азиатские рынки торгуются смешанно. Горносырьевые компании падают, технологические - подрастают. Промпроизводство в Японии упало в апреле на 2.5% (оценка -2%) после +0.7% в марте. В субботу выйдет официальный индекс деловой активности PMI КНР, оценка 50.7 после 50.4.

Nikkei225 (Япония)  упал -0.35% в 8.39. Китай (CSI 300) вырос  +0.14%  в 8.30 

Новости пятницы

16.30 расходы-доходы населения, доходы – оценка 0.4% после 0.5%, расходы 0.2% после 0.9%

17.45 индекс деловой активности Чикаго, оценка 61 после 63

17.55 потребительские настроения Мичиганского университета, оценка 82.5 после 81.8

31 мая перебалансировка MSCI Russia

1 июня официальный индекс промышленной деловой активности КНР

2 июня включение Газпром в листинг высшего уровня ММВБ

2 июня отчет Башнефти и Трансконтейнера.

Торговля четверга

Росту ММВБ (+1.5%) помогла рекомендация Morgan Stanley по покупке российских акций из-за возможного улучшения отношений Украины и России после президентских выборов. Инвесторы радовались объявлению о трехсторонних переговорах в пятницу по поставкам газа, Газпром (+2.05%). Акция Сбербанка об(+0.82%) на этот раз отставала от Газпрома и даже падала кратко после выхода отчета за первый квартал. Чистая прибыль банка упала на 17% и была хуже средних ожиданий, что связывают с общим замедлением экономики. Другие квартальные отчеты дня выглядели лучше. Лукойл (+1.69%). – Хотя чистая прибыль упала за год  на 32.9%, скорректированная (на убытки по списаниям) прибыль $2.5 млрд была лучше средних ожиданий $2.1 млрд. Зато прибыль Дикси (+4.24%) выросла за год на 73%. Прибыль Мегафона (+2.62%) упала на 42.7% за счет переоценки валютных обязательств, но выручка выросла на 11%.  Ритейл продолжал пользоваться популярностью в т.ч. из-за укрепления курса рубля в мае. Магнит (+3.95%), Лента (+6.75%), М-Видео(+1.55%). Алроса (+2.78%) готовится к вхождению в MSCI c понедельника. Россети продолжили ралли энергетиков (+4.89%). Аэрофлот вышел вверх (+2.41%)из рейнджа в т.ч. на аккумуляции новостей по запуску Добролета.

Новости Россия

В I квартале из-за выбытия доли в Caspian Investment «Лукойл» получил убыток в $358 млн, а еще $162 млн списал по проектам в Северной Африке, следует из материалов компании. Бумажный убыток в $270 млн принесли и курсовые разницы. В основном из-за этого чистая прибыль «Лукойла» по US GAAP в I квартале снизилась на 32,9% до $1,73 млрд. Без них чистая прибыль компании была бы $2,5 млрд. Консенсус-прогноз «Интерфакса» был $2,17 млрд.Выручка «Лукойла» в I квартале выросла на 5,7% до $35,68 млрд, EBITDA сократилась на 16,3% до $3,99 млрд. Выручка выросла не так сильно, как могла бы из-за остановки производства на «Ставролене» и, соответственно, снижения выручки от продаж нефтехимической продукции на 17,5% до $387 млн (завод планируется запустить 1 июня). К снижению финансовых показателей привел рост расходов по износу и амортизации из-за увеличения стоимости амортизируемого имущества на 10,4% до $1,5 млрд. Расходы выросли из-за капстроительства и приобретения «Самара-нафты». Кроме того, «Лукойл» подвела конъюнктура: баррель нефти сорта Urals (SIF Роттердам) в сравнении с I кварталом 2013 г. подешевел на 3,9% до $106,24. Ведомости

Чистая прибыль Сбербанка снизилась за I квартал 2014 г. на 18% до 72,9 млрд руб., следует из его международной отчетности. Госбанк не оправдал консенсус-прогнозов (78,2 млрд руб. по прогнозу Reuters). А его основной конкурент ВТБ не оправдал даже самых пессимистичных прогнозов.Причина снижения — резкий рост стоимости кредитного риска (ожиданий потерь по средневзвешенному портфелю) со 110 базисных пунктов сразу до 220 за год. В IV квартале 2013 г. этот показатель составлял лишь 80 пунктов.Из-за сложной ситуации в экономике доля неработающих кредитов (с просрочкой по долгу и процентам более чем на 90 дней) выросла с 2,9 до 3,2% всего за три первых месяца.Отчисления госбанка в резервы выросли почти в 2,5 раза — до 77 млрд руб. Рентабельность капитала Сбербанка опустилась до рекордно низких 15,3% (годом ранее — 21,3%). Ведомости

Чистая прибыль крупного российского ритейлера  Дикси выросла за I квартал 2014 г. на 72,7% год к году до 667 млн руб., сообщила компания неаудированные данные по МСФО. Выручка магазинов сети выросла на 17,8% до 49,9 млрд руб., а EBITDA — на 22,5% до 3,2 млрд руб. за отчетный период. В результате маржа по показателю EBITDA выросла до 6,5% — это на 30 базисных пунктов выше, чем в I квартале 2013 г. Валовая маржа выросла до 30,8% (+80 б. п. год к году), благодаря более выгодным закупочным условиям, пояснила компания.При этом у сети выросла доля потерь: как процент от выручки они выросли на 50 б. п. до 2,3%. «Дикси» объясняет это тем, что в ее продажах растет доля товаров с коротким сроком годности, в частности импортных овощей и фруктов. Коммерческие и общехозяйственные расходы увеличились на 20,2% до 13,5 млрд руб., или 27% от выручки. «Увеличение было вызвано главным образом ростом расходов на аренду и коммунальные платежи как процент от выручки», — говорится в сообщении «Дикси». Ведомости

Мегафон последним из «большой тройки» отчитался за I квартал 2014 г. Его выручка за этот период выросла на 10,5%. Чистая прибыль при этом снизилась (на 43% год к году). Показатель OIBDA практически не вырос (+0,4%). Рентабельность российского бизнеса оператора по OIBDA сократилась на 4,5 п. п. по сравнению с I кварталом 2013 г. — до 43,7%.На росте выручки «Мегафона» сказалась покупка LTE-оператора «Скартел» в октябре 2013 г. — в отчетности I квартала 2014 г. учтены результаты «Скартела», которых нет в отчетности за I квартал 2013 г. По словам финансового директора «Мегафона» Геворка Вермишяна, «Мегафон» не выделяет в своих результатах эффект от консолидации «Скартела», но без его результатов рост выручки был бы в районе 7-9%. Кроме того, результаты «Скартела» не снизили показатель OIBDA «Мегафона», так как в этом году «Скартел» стал рентабельным по OIBDA, добавил он. Помимо «Скартела» позитивное влияние на выручку «Мегафона» оказали розничная сеть, доходы от которой выросли на 35%, и фиксированный бизнес, выручка которого увеличилась за год на 17%.Снижение чистой прибыли компания объяснила прежде всего бумажными убытками от колебания валютных курсов, которые составили почти 4,9 млрд руб. А снижение рентабельности по OIBDA гендиректор «Мегафона» Иван Таврин объяснил тем, что год назад этот показатель был выше обычного — компания из-за перестройки многих бизнес-процессов перенесла часть расходов с I квартала 2013 г. на последующие периоды. ». Ведомости

 

Россия

ММВБ может двинуться в направлении 1460. Поддержки находятся в районе 1433-1437

29.05. S&P 500 1920.03

26.05- 30.05.	Понедельник	Вторник	Среда	Четверг	Пятница
Бразилия	+0.58%	-1.44%	+0.89%	-0.76%
S&P 500	отдых	+0.6%	-0.11%	+0.54%
Market Vectors Russia ETF	отдых	-2.02%	+0.56%	+0.95%
S&P 500 FINANCIAL SECTOR INDEX		+0.98%	-0.25%	+0.23%
s&p 500 energy sector index (нефтегазовый)		+0.23%	+0.12%	+0.72%
S&P 500 TELECOM SERV IDX		-0.25%	+0.42%	-0.02%
S&P 500 MATERIALS INDEX (сырьевой, - горная добыча)		+0.01%	+0.05%	+1.02%
S&P 500 Industrials Sector Index (промышленность, вкл. сталеваров)		+0.47%	+0.12%	+0.33%
FTSE100	отдых	+0.43%	+0.09%	+0.29%
DAX	+1.28%	+0.49%	-0.02%	-0%

 

 

WTI	Среда	Четв.	Пятн	Понед.	Втор	Сред	Четв	Пятн.
	+1.7%	-0.32%	+0.59%	отдых	-0.23%	-1.34%	+0.85%

                          Фьючерсные контракты

Июльская нефть (WTI) выросла 29.05 (103.58 (+0.85%)). Более дальние контракты росли медленнее. Июльский Brent  вырос на 0.15% ($109.97). Нефть выросла на данных EIA о падении запасов в Кушинге на 1.53 млн.бар. Запасы нефти в США выросли на 1.66 млн.бар., а запасы бензина упали на 1.8 млн.бар., запасы дистиллятов упали на 196000 бар.

От EIA ждали в четверг прирост запасов нефти на 500000 бар. и неизменность запасов бензина  Нефть сег. припадает.

Июньские  фьючерсы S&P 500 в США увеличили отставание от спота  по сравнению с минимальным значением в среду (нейтральный фактор).  Фьючерсы сегодня в негативе.

FTSE открывается в малом позитиве.

                         Экспресс-оценка.

В России открытие, вероятно, неопределенно-позитивное. По фактору 1D отметим негативные ожидания открытия  понедельника. По фактору 2D отметим рост фактора неустойчивости на достигнутых верхах. Внешний фон утром – фьючерсы  Лондон в  малом позитиве,  в США в негативе.

Кухня срочного рынка. Июньские фьючерсы РТС - Закрытие фьючерсов на осн. сессии  29.05 1294.6 вечерней 1297.7 Июньские фьючерсы в 18.40 уменьшили отставание от спота по сравнению с 2 последними сессиями (бычий фактор). Сентябрьские фьючерсы РТС  были ниже июньских, увеличив отставание от них (фактор дестабилизации).

ADR в США 29.05.14 (Северсталь, Роснефть, ВТБ в Лондоне ) и закрытие вечерних фьючерсов  в России   Цветами (или знаками +-)  далее изображен характер разницы по сравнению с закрытием вечерних фьючерсов ночью накануне. Евро/доллар ))1.3606 в 8.06 пятницы))1.3606 в 7.57 четверга)1.3636 в 7.55 среды))

		курс
	ADR	34,660	изменения	Объем	фьючерсы	ММВБ закр
Газпром	8,370	145,05	1,82%	842553	145,01	144,2
Сургутнефтегаз	7,380	25,58	-0,40%	10005		26,026
Норильский никель	19,060	6606,20	0,32%	7365	6439,1	6619
Лукойл	57,069	1977,99	1,38%	54845	1986,9	1977,7
Северсталь	8,845	306,57	1,03%			304,8
Сбербанк(CША)	10,180	88,21	-0,88%	68090	83,44	85,65
Роснефть	6,580	228,0628	-0,39%		230,935	229,81
ВТБ	2,718	4,7103	1,68%		0,04836	0,048

Блок сравнительного анализа Лидеры роста-падения. 29.05 лидировал в росте потребительский сектор, отставал сектор машиностроения  28.05 лидировал в росте сектор энергетики,  упал сектор машиностроения  27.05  лидировали в падении  секторы нефтегаза и телекоммуникаций, отставали  в падении секторы транспорта  и химии

Светофор

Рынок  в четверг рос на вере в евразийский союз и улучшении отношений с Украиной.  Индекс ММВБ  вырос +1.5% , индекс РТС вырос +1.1%

ММВБ	Среда	Четв	Пятн	Пон.	Втор	Сред	Четв
	1,00%	-0,65%	0,59%	0,72%	-2,21%	0,61%	1,50%

Объемы торгов РТС  в четверг на росте  выросли, ММВБ на росте выросли

Мнение к пятнице: есть неустойчивость выше ММВБ 1430 и РТС 1312

Мнение к четвергу: возможен поплавок к ММВБ 1439 и РТС 1317

Мнение к среде: есть давление от ММВБ 1425 и РТС 1298

Мнение на неделю: есть опора от ММВБ 1392-1413 и РТС 1262-1289

Библиотека для определения целей движения(волн) индекса ММВБ.

Цель A вверх 1470.3-1473.3 от 29 мая (Точка отмены этих ожиданий 1426.69)

Цель A вверх 1447.7-1450,6 от 20 мая (Точка отмены этих ожиданий 1406.85) сбылось 26,29 мая

Цель A вверх 1464.2-1467,2 от 7 мая (Точка отмены этих ожиданий 1312.62)

Цель B  вниз 1440.6-1444.9 от 29 мая (Точка отмены этих ожиданий 1449,63)

 

                                               Ориентиры сессии.

Модельный трейдер, назовем его Кропоткин, предполагает  позитив на открытии, как и ожидал. Во второй половине активность покупок может уменьшиться.

День 29 мая оставил позитивное впечатление. Введем таргет сопротивление-мишень ММВБ 1450.3 и 1460.4  и  РТС  1316 и 1333.1… ММВБ может двинуться в направлении 1460. Поддержки находятся в районе 1433-1437

В ходе сессии есть опасения негативного открытия  понедельника.

Сочетание среднесрочных показателей указывает  на рост позитива ( при  спаде негатива долгосрочных показателей), с 29 мая возобновляется среднесрочная (на неделю и больше)  рекомендация покупать при ориентире поддержки ММВБ 1362,  с 22 по 28 мая держали паузу в положительных среднесрочных рекомендациях, 19-21мая  происходило возвращение к рекомендации покупать при ориентире поддержки ММВБ 1361, 16 мая пробовал перейти к рекомендации умеренное продавать при сопротивлении ММВБ 1400, 15 мая повышали среднесрочную рекомендацию (на неделю и больше) до умеренное покупать при ориентире поддержки ММВБ 1312, 7 апреля-14 мая вводили среднесрочную рекомендацию умеренное накапливать при поддержке ММВБ 1275-1343,  (после 14 апр. приходится растягивать зону поддержки вниз до 1275)

 

 

 

Контролируй риски при помощи структурных продуктов

 

 

http://www.zerich.com/internet-trading/structured-products/products.html