Российские индексы разгрузили свою относительную перекупленность. Новые антироссийские санкции ЕС отложил перед встречей в Нормандии 5-6 июня, поскольку Путин показал готовность сотрудничать с президентом Порошенко. Правда, с оплатой Нафтогаза Газпрому возникла неувязка. Нафтогаз хочет скидок за газ. Но Америка подросла и западные фьючерсы с утра среды нейтрально-позитивны. Поэтому могут быть попытки отскоков на ММВБ, хотя среднесрочные показатели ухудшились.

Вечер на американской сессии и ММВБ.

После Memorial day индекс S&P 500 вырос на 0.6%.  Росту помог выход доклада по заказам на товары длительного пользования, а также рост акций в Европе в понедельник. Лучшими были технологический +1%, финансовый +0.98% и коммунальный секторы S&P 500. Bank of America вырос на 3.4% после представления переписанного (из-за ранее допущенной ошибки в отчете) плана по использованию капитала регулятору. Историей дня было предложение купить Hillshire Brands Co.(+21%) за $45 акция от Pilgrim’s Pride Corp.

В 16.30 заказы на товары длительного пользования выросли на +0.8% после +3.6%, оценка -0.8% после 2.6%. Прогресс обеспечили заказы по военной тематике.

В 17.00 индекс цен Шиллера, нескорректированный Шиллер 20 вырос на 0.9%, оценка 0.2% после 0%

В 18.00 индекс потребительского доверия вырос до 83 после 81.7, оценка 83 после 82.3

Доходности 10-летних бумаг упали на 0.71%.

Бразильский рынок упал на 1.44%.. 

Российские ADR  в Нью-Йорке 27.05 (индекс Блумберга) упали на 0.85%. Лидировали в падении Русгидро (-5.67%), Ростелеком (-3.49%), Мечел (-2.4%),  Сургутпреф(-2.32%), Газпром(-2.14%), Лукойл(-1.79%), Сбербанк(-1.17%), Сургутоб (-1.08%). Market Vector Russia ETF упал на -2.02%

Американские фьючерсы в нулевом позитиве в среду.

Утро  вторника в Азии и на других рынках.

Азиатские рынки подрастают вслед за Уолл-Стрит. В Китае растут технологические акции в надежде на эффект диспута КНР с США по кибершпионажу. Прибыли индустриальных компаний в КНР выросли(за год)  на 10% в янв-апр 2014г., было +10.1% в янв-марте.  

Nikkei225 (Япония)  вырос +0.27% в 8.53 и закрылся +0.24% Китай (CSI 300) вырос  +0.21%  в 8.30 и закрылся +1.02% 

Новости среды

Потребительское доверие в еврозоне

Безработица в Германии

28 мая отчет банка Возрождение и группы Черкизово

Торговля вторника

Военные действия в Донбассе вызвали массивные продажи на ММВБ (-2.02%), российские индексы разгрузили свою относительную перекупленность. В конце месяца стали продавать рубль, что также помогло уходу из акций. 27 мая состоялись отчеты Ростелеком(-5.22%), Мосбиржи(-2.46%), ВТБ(-2.29%) и МТС(-2.41%) по МСФО за первый квартал. ВТБ объявил о падении чистой прибыли на 84%. У Ростелеком выручка выросла на 1%, чистая прибыль на +8%, а OIBDA упала на 10%. У МТС чистая прибыль выросла всего на 0.8%, но сильно вырос свободный денежный поток на 40% при росте выручки +5.1%. Транснефть потеряла -5.96%, рекомендовав дивиденды 724 р на прив.акцию, что ниже дивидендов по об.акциям. Норникель вырос на 0.34% за счет досрочной отмены пошлин на экспорт меди и никеля.

Новости Россия

За три месяца выручка "Ростелекома" увеличилась всего на 1% и составила 80,4 млрд руб. При этом, количество абонентов местной телефонной связи сократилось за прошедший период на 6%, до 26 млн пользователей.Об этом вчера сообщила пресс-служба ОАО "Ростелеком". Чистая прибыль оператора за I кв. нынешнего года по сравнению с аналогичным периодом 2013 г. увеличилась на 8%, составив 6,9 млрд руб.По мнению аналитика MFX Broker Сергея Некрасова, наибольшее влияние на рост чистой прибыли компании оказало получение дополнительного дохода от мобильного бизнеса. Показатель OIBDA "Ростелекома" в I кв. 2014 г. по сравнению с аналогичным периодом 2013 г. снизился на 10%, до 26,5 млрд руб. Рентабельность по OIBDA составила 33,0%.По словам аналитика "Инвесткафе" Тимура Нигматуллина, резкое сокращение выручки показали сегменты местной, внутризоновой, междугородной и международной связи - в совокупности на 6,3% год к году, до 28,7 млрд руб. "Динамика оказалась хуже, чем в среднем по отрасли. Количество абонентов только местной телефонной связи сократилось за период на 6% год к году, до 26 млн. Я связываю это с обострением конкуренции с мобильной связью и IP-телефонией", - отметил в беседе с ComNews Тимур Нигматуллин."Ростелекому" пока удается компенсировать негативную динамику выручки от традиционной телефонии за счет опережающих среднеотраслевые темпов роста выручки сегментов широкополосного доступа в Интернет (ШПД) и платного ТВ - на 11% год к году, до 15 млрд руб., и на 23% год к году, до 3,4 млрд руб., соответственно, добавил он. "В обоих случаях это вдвое выше среднеотраслевых показателей", - отметил Тимур Нигматуллин. Comnews

Совместное предприятие государственного «Ростелекома» и Tele2 Russia — «Т2 РТК холдинг» ищет партнера среди компаний сотовой «большой тройки»(Мегафон?) , рассказал «Ведомостям» человек, работающий с оператором. Это подтвердили два топ-менеджера «Ростелекома», а также сотрудники двух операторов «большой тройки».Речь идет о создании виртуального оператора (Mobile Virtual Network Operator, MVNO) для работы в Москве и еще трех крупных российских городах — Астрахани, Самаре и Уфе. В этих городах у Tele2 и «Ростелекома» нет частот 900 и 1800 МГц, необходимых, чтобы предоставлять базовую услугу голосовой мобильной связи в стандарте GSM. Ведомости

Совет директоров «Транснефти» рекомендовал собранию акционеров утвердить дивиденды за 2013 г. в размере 1221 руб. на обыкновенную и 724,21 руб. на привилегированную акции, сообщила компания. Впервые компания выплатит по обыкновенным акциям больше, чем по привилегированным. Новости инвесторов разочаровали: Ведомости
 

Крупнейший независимый производитель газа «Новатэк»продлил срок действия программы обратного выкупа акций на один год до 7 июня 2015 г. О том, что такое решение одобрено советом директоров, «Новатэк» сообщил вчера. Выкупленные бумаги компания собирается использовать для финансирования деятельности или поощрения менеджмента и других сотрудников. Программу обратного выкупа совет«Новатэка» принял 7 июня 2012 г., но скупка началась только в ноябре. Всего на скупку акций и GDR «Новатэк» планировал направить $600 млн. По состоянию на 27 мая компания скупила 0,46% собственных акций (14 191 610), следует из ее материалов. Компания потратила на выкуп  примерно около $150 млн Ведомости

Вчера на совещании у первого вице-премьера Игоря Шувалова обсуждались параметры большого налогового маневра в нефтяной отрасли: снижение пошлин на экспорт нефти и повышение НДПИ. Об этом «Ведомостям» рассказали участники совещания и подтвердил представитель секретариата Шувалова. Договориться нужно до 4 июня Ведомости

В I квартале чистая прибыль Московской биржи по МСФО выросла на 23,72% в годовом выражении, до 3,17 млрд руб. (1,45 руб. на акцию). Росту доходов биржи способствовала повышенная волатильность на фондовом рынке из-за обострения кризиса на Украине. Этот квартал оказался нетипичным для биржи по динамике оборотов. Так, традиционно растущий рынок облигаций в I квартале сократился на 30,5% к аналогичному периоду прошлого года, до 2,7 трлн руб. Торги акциями, интерес к которым падал весь прошлый год, напротив, начали набирать обороты: рост за квартал на 35,3%. Благодаря этому объемы торгов акциями выравнялись с облигациями и составили 2,7 трлн руб. Ведомости

Прибыль ВТБ упала в 40 раз из-за создания резервов по розничным кредитам, в первую очередь по кредитам наличными малому бизнесу. Не факт, что все эти кредиты придется списать, но к ухудшению ситуации в экономике надо готовиться заранее, объясняют банкиры.Чистая прибыль группы ВТБ в первом квартале 2014г. сократилась в 40 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — с 15,7 млрд руб. до 0,4 млрд руб. (хотя доходы выросли на 15,4%). Причиной снижения прибыли стали резервы, созданные группой ВТБ, больше половины которых пришлось на розничные кредиты.В первом квартале группа ВТБ создала резервы почти на 48 млрд руб., из них на 26 млрд руб. — по розничным кредитам. Это больше, чем все резервы, созданные группой в первом квартале прошлого года, — 22 млрд руб.Зампред правления ВТБ Герберт Моос пояснил, что увеличение резервов связано с ужесточением подходов банка к рискам розничного кредитования в целом, а главным образом к рискам, существующим в сегменте кредитования наличными. RBC-Quote

Россия

Закрытия ММВБ ниже 1410 дали был сигнал ухода индекса вниз на 1381-1382. Цели отскока могли бы простираться до 1430-1432

27.05. S&P 500 1911.91

                          Фьючерсные контракты

Июльская нефть (WTI) упала 27.05 (104.11 (-0.23%)). Более дальние контракты падали быстрее. Июльский Brent  упал на -0.47% ($110.02). Нефть упала на ожидании роста запасов нефти в США и после украинских выборов.  От EIA ждут в четверг прирост запасов нефти на 250000 бар.  Brent пробует подрастать сег. из-за войны в  Донбассе

Июньские  фьючерсы S&P 500 в США уменьшили отставание от спота  по сравнению с  последней сессией   (нейтральный фактор).  Фьючерсы сегодня в нулевом позитиве.

FTSE открывается в малом позитиве.

                         Экспресс-оценка.

В России открытие, вероятно, неопределенно-позитивное. По фактору 1D отметим позитивные ожидания открытия четверга. По фактору 2D отметим рост фактора давления на акции. Внешний фон утром – фьючерсы  Лондон в малом позитиве,  в США в нулевом позитиве.

Кухня срочного рынка. Июньские фьючерсы РТС - Закрытие фьючерсов на осн. сессии  27.05 1273  вечерней 1277,2  Июньские фьючерсы в 18.40 увеличили отставание от спота по сравнению с 8 последними сессиями (медвежий фактор). Сентябрьские фьючерсы РТС  были ниже июньских.

ADR в США 27.05.14 (Северсталь, Роснефть, ВТБ в Лондоне ) и закрытие вечерних фьючерсов  в России   Цветами (или знаками +-)  далее изображен характер разницы по сравнению с закрытием вечерних фьючерсов ночью накануне. Евро/доллар )1.3636 в 7.55 среды)) 1.3657 в 7.53 вторника))1.362 в 8.06 понедельника))

Блок сравнительного анализа Лидеры роста-падения. 27.05  лидировали в падении  секторы нефтегаза и телекоммуникаций, отставали  в падении секторы транспорта  и химии 26.05 лидировал в росте сектор машиностроения, упал сектор химии  23.05 лидировал в росте сектор финансов,  упал сектор машиностроения

Светофор

Рынок  упал из-за войны в Донбассе.  Индекс ММВБ  упал  -2.21% , индекс РТС упал -2.86%

Объемы торгов РТС  во вторник на падении  выросли, ММВБ на падении выросли

Мнение к среде: есть давление от ММВБ 1425 и РТС 1298

Мнение на неделю: есть опора от ММВБ 1392-1413 и РТС 1262-1289

Библиотека для определения целей движения(волн) индекса ММВБ.

Цель A вверх 1429.8-1432.6 от 27 мая (Точка отмены этих ожиданий 1410.07)

Цель A вверх 1447.7-1450,6 от 20 мая (Точка отмены этих ожиданий 1406.85) сбылось 26 мая

Цель A вверх 1464.2-1467,2 от 7 мая (Точка отмены этих ожиданий 1312.62)

Цель B  вниз 1359.8-1362.5 от 27 мая (Точка отмены этих ожиданий 1449,24)

                                                Ориентиры сессии.

Модельный трейдер, назовем его Кропоткин, предполагает  неопределенный позитив на открытии, как и ожидал.

День 27 мая оставил негативное впечатление. Сопротивление РТС 1324.7...1352 ММВБ 1438.6..1461.3.. Закрытия ММВБ ниже 1410 дали был сигнал ухода индекса вниз на 1381-1382. Цели отскока могли бы простираться до 1430-1432

В ходе сессии есть опасения позитивного открытия  четверга

Сочетание среднесрочных показателей указывает  на спор роста и спада позитива ( при  спаде негатива долгосрочных показателей), с 22 мая держим паузу в положительных среднесрочных(на неделю и больше)  рекомендациях, 19-21мая  происходило возвращение к рекомендации покупать при ориентире поддержки ММВБ 1361, 16 мая пробовал перейти к рекомендации умеренное продавать при сопротивлении ММВБ 1400, 15 мая повышали среднесрочную рекомендацию (на неделю и больше) до умеренное покупать при ориентире поддержки ММВБ 1312, 7 апреля-14 мая вводили среднесрочную рекомендацию умеренное накапливать при поддержке ММВБ 1275-1343,  (после 14 апр. приходится растягивать зону поддержки вниз до 1275)

Контролируй риски при помощи структурных продуктов

http://www.zerich.com/internet-trading/structured-products/products.html