Уважаемые инвесторы, игроки и спекулянты надо бы немного рассказать об услуге, предоставляемой нашей компанией. Речь идет о консультационном обслуживании. Подробнее об условиях и предложениях смотрите http://www.zerich.com/ru/internet-trading/consulting-service.html?from=link_ko
С моей стороны уместно немного рассказать об инвестиционных рекомендациях, которые я делал в рамках консультационного обслуживания. Естественно, сообщаю о них в открытом доступе задним числом, указывая даты и время рассылки. Текст приведен ниже..
- 22.04.2014…10.06.. АКРОН
ПРИБЛИЖАЕТСЯ Время определения дивидендов по Акрону.
Логично ожидать, что приближается срок рассмотрения дивидендов по акции Акрона. Собрание акционеров компании пройдет 29 мая 2014г.
Интересен вопрос о дивидендах Акрона за 2013г. Если учитывать дивидендную политику компании, то она предусматривает выплату не менее 30% от чистой прибыли по МСФО. Это означает выплату 96р на акцию по итогам 2013г. Компания не выплачивала промежуточных дивидендов. Если дивиденды будут выплачиваться по скорректированной чистой прибыли(за вычетом дохода от продажи части пакета Уралкалия), то они составят 62.6 р. на акцию. За 2012г. всего компанией было выплачено 110р. на акцию.
В 2013г. основные финансовые показатели компании снизились. В 2013г. активно снижались цены на удобрения, этот процесс ускорился после разрыва картельных отношений Уралкалия и Беларуськалия. В результате при росте физических продаж Акрона в 2013г. на +5.7% рублевая выручка упала на -4.5%. Второе полугодие показало падение выручки на -1.7% к первому полугодию при росте продаж +9.8%. Рентабельность по EBITDA снизилась во втором полугодии до 19.5% с 25.7% (в первом полугодии) и 28% в 2012г.. Подробнее http://www.zerich.com/analytics/current-comments/16984.html
При цене 1100 р P/E 2013г. компании был 3.42, что очень немного. Даже при вычете разового дохода от продажи пакета Уралкалия скорректированный P/E равен 5.27.
Поэтому при заходе цены на уровни 1060-1085 было бы разумно покупать акции в расчете на отсечение реестра в первой половине июня. Цели движения могут быть от 1180р.
Олег Душин, старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"
Как известно, дивиденды были рекомендованы СД Акрон на уровне 152р!! Это позволило поднять цель по акции компании до 1250р.
Исходный график на 22.04.14
Итоговый график на 14.05.14
2) 05.05.2014г. 11.31… ММК
Компания ММК в 4-ом квартале 2013г. показала существенный рост производственной рентабельности. Во многом успехи объясняются результатом благоприятной динамики (снижения) цен по основным сырьевым товарам, - железной руде и углю (http://www.zerich.com/analytics/current-comments/17023.html). Производственный отчет за первый квартал 2014г. также выглядит довольно обнадеживающим (http://mmk.ru/upload/medialibrary/79a/1Q%202014%20trading%20update-RUS.pdf). Несмотря на девальвацию рубля в 2014г., падение долларовой выручки стального сегмента ММК в начале года не ожидаем. В то же время предполагается снижение себестоимости продукции в долларовом исчислении.
Сезонное восстановление спроса на внутреннем рынке во 2 кв. 2014 г. позволяет рассчитывать на рост объемов производства и реализации товарной металлопродукции относительно уровня первого квартала.
Цена пакета железорудной австралийской компании Fortescue Metals Group (FMG) (5.37%) на балансе Группы MMK на 31.12.2013 составляла 801 млн.долл. Компания заявила, что планирует продать пакет до конца 2014г. Это событие должно вызывать интерес к бумаге ММК.
Комбинат рассчитывает в 2014 году нарастить вдвое консолидированный показатель EBITDA относительно прошлого года за счет снижения издержек.
В связи с вышесказанным предполагаем удачной инвестицией 2014г. покупку акций ММК по 5.35-5.75 с целью 7.3. Препятствием для реализации этого сценария являются политические риски России.
Олег Душин, старший аналитик ИК “ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент”
Исходный график на 05.05.14
Текущий график на 14.05.14
Комментарии (0):
Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.