ТА Олега Душина: Что ждать от Европы: КЕ или КХЕ?

Российский рынок не хочет уступать своих высот. Ралли бразильских акций во главе с электроэнергетикой показал изменение интереса к emerging markets по мере того, как S&P 500 всё больше подбирается к уровню 1900. Сегодня американские фьючерсы задумались о перспективах дальнейшего продвижения вверх, но ралли Nikkei показывает силу американских экономических данных и стимулирует европейские площадки и ММВБ открываться вверх перед заседанием ЕЦБ. Пойдет ли или не пойдет ЕЦБ на свое QE или негативные депозитные ставки после того, как уровень инфляции в еврозоне в марте снизился до 0.5%?

                                               Вечер на американской сессии и ММВБ.

Данные агентства ADP в 16.15 оказали смешанное влияние на чувства инвесторов. Treasures стали продавать, поскольку данные были достаточно хороши, чтобы сворачивать монетарные стимулы. Акции после метаний стали покупать.  S&P 500 прибавил +0.29% и закрылся на новых исторических максимумах, вели рост потребительский и индустриальный секторы. Выступали два управляющих ФРС. Локхарт  в 20.30 сказал, что первое повышение ставок состоится не раньше второй половины 2015г.. Напротив, Буллард в 1 час ночи (после сессии) заявил, что первое повышение ставки, возможно, произойдет в первом квартале 2015г., но добавил, что он более радикален, чем его коллеги.

В 16.15 доклад ADP показал мартовский прирост занятых в частной сфере 191000 после 178000 в феврале, оценка была 193000 после 139000

18.00 фабричные заказы показал +1.6% после -1%, оценка 1.2% после -0.7%

Доходности 10-летних бумаг выросли на 1.59%. Ставки на первое повышение ставки ФРС в июне 2015г. стоят на уровне 62%.

Бразильский рынок вырос на 2.85%, ведомый коммунальными (электроэнергетическими ) компаниями.

Российские ADR в Нью-Йорке  01.04 выросли (индекс Блумберга) на +0.33%. Лидировали в росте Ростелеком (+12.86%), Мечел (+2.93%), Норникель (+1.49%), МТС (+0.75%). Упали Русгидро (-1.28%), Лукойл (-1.11%),  Сбербанк (-0.82%), Вырос Market Vectors Russia ETF упал на -0.74%

Американские фьючерсы в нуле в четверг

                                               Утро четверга в Азии и на других рынках.

Японский рынок раллирует вслед за падением курса йены и ростом акций в США. Китайский рынок торгуется смешанно. Китай выпустит на 150 млрд.юаней ($24 млрд) правительственных бондов, чтобы финансировать в этом году железнодорожные проекты. Официальный индекс деловой активности сферы услуг  PMI КНР упал с 55 до 54.5 в марте. В Шанхае падают девелоперы, так как вчерашние утверждения, что местные власти начнут ослаблять ограничения в жилищной сфере были фактически опровергнуты публикацией, что Китай не будет убирать меры по охлаждению цен в недвижимости.

Nikkei225 (Япония) вырос  +1.15% в 8.50. Китай (CSI 300) вырос  +0.23% в 8.30

                                               Новости четверга

Индексы деловой активности сферы услуг PMI еврозоны

16.30 торговый баланс, оценка -$38.8 после -$39.1

16.30 claims, оценка 320 после 311

18.00 индекс деловой активности в сфере услуг ISM, оценка 53.3 после 51.6

Отчет по МСФО НМТП

3 апреля заседание ЕЦБ

4 апреля доклад о занятости

                                               Торговля среды.

Попытка позитивного открытия была сразу погашена продавцами. С утра упал и курс рубля. Курс доллара, как быстро выяснилось, поддержал министр финансов Силуанов, который заявил о возобновлении покупок долларов для Резервного фонда. Таким образом, министр задал нижние границы торгового рейнджа по баксу и повышение доходностей рублевых ОФЗ. Сбербанк потерял 1.44%, Сбербанкпреф (-2.91). ВТБ потерял (-1.14%) и скорректировал краткосрочную перекупленность. Вчера банк ВТБ неплохо отчитался по МСФО, превзойдя за счет разовых доходов (Продажи Теле-2) оценки аналитиков. На рынок плохо воздействовало падение нефтяных цен Brent. Лукойл упал на -0.59%,Татнефть на -0.82%. Заявления о возможном повышении цены на газ для Украины до 485 долл. Совпали с падением Газпрома (-0.73%). Однако в конце дня индекс ММВБ(-0.17%) - к американской сессии - отыграл большую часть потерь. Норникель прибавил +2.13% за счет благоприятной конъюнктуры по ценам на металлы и отчету по РСБУ. В Чили вдобавок произошло землетрясения, что повысило цены на медь. Русал прибавил +2.38% за счет динамики цен на алюминий. – В Бразилии алюминиевые компании вынуждены сокращать выпуск из-за засухи, которая влияет на производство электроэнергии ГЭС. Уралкалий (+1.59%) с запозданием реагировал на новый контракт с Индией. Ростелеком об. вырос +9.67% после окончания перерыва в торгах, который длился несколько сессий.

                                   Новости  России

/ИТАР-ТАСС/. Группа ВТБ впервые преодолела рубеж в 100 млрд рублей по годовой прибыли. Глава госбанка Андрей Костин в течение года сохранял оптимистичный прогноз, несмотря на скепсис аналитиков. Достичь результата удалось не только благодаря росту кредитования, но и благодаря продаже доли в сотовом операторе Tele2. Повторить подобный результат в нестабильном 2014 году не получится, считают эксперты.

Накануне публикации годового отчета ВТБ аналитики были настроены скептически. Большинство из них были уверены, что банк заработает около 85 млрд рублей по сравнению с 90,6 млрд рублей в 2012 году. Но ВТБ удалось получить 54,5 млрд рублей по итогам последнего квартала в том числе за счет больших одноразовых доходов и выйти на годовой результат в 100,5 млрд рублей, говорит зампред правления ЯР-Банка Марк Рубинштейн.

В прошлом году группа продала 50% "Tele2 Россия" за 40,4 млрд рублей и 9,34% акций оператора наружной рекламы Russ Outdoor за 600 млн рублей.

Центральный банк предлагает сделать оператором национальной платежной системы (НПС) некоммерческую организацию, которую он сам учредит вместе с банками и платежными системами, в том числе иностранными, следует из отзыва (есть у «Ведомостей») на поправки в закон об НПС, подписанного первым зампредом ЦБ Алексеем Симановским. Создание НПС (с 1 января 2015 г.), продолжает Симановский, позволит снизить зависимость российского карточного рынка от международных систем: даже перенос их операционных центров на территорию России не отменяет возможного прекращения обслуживания.Целесообразно также ввести в периметр регулирования ЦБ передачу информации с участием SWIFT, предложил министр финансов Антон Силуанов (цитата по Reuters). Ведомости
 

Немедленный отказ Европы от российского газа потребует инвестиций в размере $215 млрд в ближайшие четыре года, говорится во вчерашнем отчете Bernstein & Co. Это средства на строительство мощностей для приема сжиженного природного газа (СПГ), атомных электростанций, альтернативной энергетики и разработку угольных месторождений.Но это лишь часть затрат. Европа может перенаправить на себя часть СПГ, который сейчас идет на экспорт в Азию, считают эксперты Bernstein. Это даст ежегодно до 27 млрд куб. м газа. Но дополнительный спрос спровоцирует рост цен на СПГ — от 10 до 25%. И в результате за и без того более дорогой СПГ придется платить почти вдвое дороже, чем сейчас за трубопроводный газ из России. Затраты на такое топливо потребуют дополнительно около $40 млрд.Еще 30 млрд куб. м газа можно получить за счет поставок СПГ из США. Но он тоже будет дороже российского. Дополнительная плата — около $40 млрд в год, следует из отчета Bernstein. Еще столько же газа можно заменить углем, пишут эксперты Bernstein.Еще около $50 млрд в год Европа должна будет отдавать «Газпрому», отмечается в отчете. Ведь около 120 млрд куб. м газа поставляется по долгосрочным контрактам с условием «бери или плати». Часть контрактов действует до 2020 г., но, например, с итальянской Eni и немецкой RWE они действуют и вовсе до 2035 Ведомости

Чистая прибыль «Башнефти» по МСФО в 2013 г. составила 46,17 млрд руб., что на 11,7% ниже уровня 2012 г., говорится в пресс-релизе компании.«Снижение чистой прибыли связано с обесценением финансовых вложений группы в ОАО “Белкамнефть”. ОАО АНК “Башнефть” (MOEX: BANE) прекратило участие в ОАО “Белкамнефть” 30 сентября 2013 года, продав группе частных инвесторов пакет акций компании (38,46% от уставного капитала) за 6,469 млрд рублей», — поясняет«Башнефть».Чистая прибыль в IV квартале 2013 г. составила 13,628 млрд руб., что на 26% больше показателя за 2012 г.Выручка в 2013 г. увеличилась по сравнению с 2012 г. на 5,8% до 563,296 млрд руб. Выручка в IV квартале 2013 г. сократилась на 6,6% по сравнению с III кварталом 2013 г. до 146,242 млрд руб., то есть выросла на 4,5% в годовом выражении.Показатель EBITDA в 2013 г. вырос на 3,6% до 103,972 млрд руб. В IV квартале 2013 г. этот показатель составил 26,991 млрд руб. (прогноз — 25,4 млрд руб.), что на 17,8% ниже III квартала 2013 г. и на 39% выше соответствующего периода предыдущего года. Ведомости

Россия

Курс на 1390 ММВБ может быть затруднен, если Европа покажет неуверенность перед заседанием ЕЦБ или после него.

02.04. S&P 500 1890.9

                          Фьючерсные контракты

Майская нефть (WTI) упала 02.04 (99.62 (-0.12%)). Более дальние контракты падали быстрее.   Майский Brent упал  на -0.79%($104.79). Нефть Brent упала на готовности восточно-ливийских повстанцев открыть нефтяные порты.  От EIA в среду ожидали рост запасов нефти на 2.5 млн.бар., падение бензина на 2 млн.бар. поздно вечером EIA сообщила о падении запасов нефти на 2.4 млн.бар., падении бензина на 1.6 млн. бар, росте дистиллятов на 0.6 млн. бар.

Июньские  фьючерсы S&P 500 в США чуть увеличили отставание от спота по сравнению с 3 последними сессиями (медвежий фактор).  Фьючерсы сегодня нуле.

FTSE открывается в малом позитиве.

                         Экспресс-оценка.

В России открытие, вероятно, позитивное. По фактору 1D отметим позитивные ожидания открытия пятницы. По фактору 2D отметим фактор неустойчивости на достигнутых верхах. Внешний фон –фьючерсы  Лондон в малом позитиве,  в США в нуле.

Кухня срочного рынка. Июньские фьючерсы РТС - Закрытие фьючерсов на осн. сессии  02.04 1197.4 вечерней 1203.5 Июньские фьючерсы в 18.40   уменьшили отставание от спота по сравнению с 3 последними сессиями (бычий фактор). Сентябрьские фьючерсы РТС  были ниже июньских, уменьшив отставание от них (фактор оптимизма).

ADR в США 02.04.14 (Северсталь, Роснефть, ВТБ в Лондоне ) и закрытие вечерних фьючерсов  в России.  Цветами (или знаками +-)  далее изображен характер разницы по сравнению с закрытием вечерних фьючерсов ночью накануне. Евро/доллар))1.3758 в 7.55 четверга))1.3803 в 8.06 среды ))1.3774 в 7.48 вторника  ))

Блок сравнительного анализа Лидеры роста-падения. 02.04 Лидировал в падении сектор машиностроения,  лидировал в росте  потребительский сектор 01.04 Лидировал в росте сектор металлургии, лидировал в падении сектор машиностроения  31.03 Лидировал в росте сектор энергетики, упал сектор телекоммуникаций

Светофор

Попытка роста с утра была сразу опрокинута продавцами, но и падение было частично отыграно. Индекс ММВБ  упал -0.17% , индекс РТС упал  -1.07%

Объемы торгов РТС   в среду на падении упали, ММВБ на падении  упали

Мнение на неделю: возможна неустойчивость выше ММВБ 1297-1349 и РТС 1131-11798

Библиотека для определения целей движения(волн) индекса ММВБ.

Цель A вверх 1387-1389.7 от 2 апреля   (Точка отмены этих ожиданий 1358.46 )

Цель A вверх 1398.9-1401.7 от 31 марта  (Точка отмены этих ожиданий 1343.27 )

Цель B вниз 1034.2-1036.3 от 3март (Точка отмены этих ожиданий 1398.64)

Цель B вниз 1363.2-1367.3 от 2 апреля  (Точка отмены этих ожиданий 1379.88)

                                               Ориентиры сессии.

Модельный трейдер, назовем его Кропоткин, предполагает   позитив на открытии, как и ожидал. Во второй половине дня могут активироваться продажи.

День 2 апреля оставил смешанно-позитивное впечатление. Введем  таргет сопротивление-мишени ММВБ 1399.4 (техопора ММВБ 1361).. Поддержка РТС 1206.6 Сопротивление РТС ..1260.4.  Курс на 1390 ММВБ может быть затруднен, если Европа покажет неуверенность перед заседанием ЕЦБ или после него.

В ходе сессии есть опасения позитивного открытия пятницы.

Сочетание среднесрочных показателей указывает на  рост негатива ( при  росте негатива долгосрочных показателей), с 18 марта возвращаем среднесрочную рекомендацию сокращать при сопротивлении ММВБ 1338, которое 27 марта продляем до 1376, 13-17 марта приостанавливали негативные среднесрочные рекомендации из-за относительной перепроданности индексов, 5-12 марта марта возвращали среднесрочную рекомендацию сокращать при сопротивлении ММВБ 1486, 4 марта объявлялась пауза в среднесрочных рекомендациях из-за перепроданности рынка.  3 марта ужесточаем среднесрочную рекомендацию до сокращать при сопротивлении ММВБ 1495, 21 февр.- 2 марта смягчали среднесрочную рекомендацию до умеренное сокращать при  сопротивлении ММВБ 1518, 19-20 февр. понижаем среднесрочную рекомендацию (на неделю и больше) до умеренное продавать при сопротивлении ММВБ 1518.

Контролируй риски при помощи структурных продуктов

http://www.zerich.com/internet-trading/structured-products/products.html