Ждем открытие с понижением 0,5%. Развитые рынки во второй половине сессии послали нам сигналы тревоги, и наш рынок их услышит при открытии. Продолжать ли развитые рынки быть чувствительными к плохим новостям из Украины и Китая или найдут, какие-то свои внутренние поводы для коррекции – не важно. Важно, что когда они начнут корректироваться, наш рынок поедет за ними под уклон как тендер за паровозом. Многие графики развитых стран в марте показывают слабость. Возьмем, к примеру, немецкий индекс DAX (9307,79). Попытка «быков» в феврале перебить январские минимумы не удалась, на недельных графиках есть «медвежье расхождение» по индикаторам RSI и MFI. Я не говорю, что дорогое евро урежет перспективы немецких экспортеров, и недавний пробив парой EUR/USD медвежьего тренда, похоронит долгосрочные перспективы немецких акций, поэтому цель роста аналитиков Deutsche Bank 11000 до конца года останется невыполненной. Я не делаю таких утверждений - просто считаю, что ситуация складывается в пользу коррекции.
Наш рынок по-прежнему слаб и находится в режиме весенней коррекции (до конца апреля мы увидим 1200 пунктов по индексу ММВБ и если падение не продолжится ниже этой отметки, то будем считать, что «быки» легко отделались). События на Украине будут наносить ущерб нашему рынку и в марте и в апреле. Нам нужен нейтральный статус Украины вне блока НАТО. Переговорный процесс будет очень долгим. Договариваться с новыми властями Украины смысла нет (им денонсировать любые договоренности так легко как мне съесть мороженое). Нужно вести переговоры с участием международных гарантов из Вашингтона и Брюсселя. Но беда в том, что гаранты они плохие, поэтому собственно и самолеты радиолокационной разведки АВАКС (AWACS) начинают на днях радиоэлектронную разведку и целеуказание военных объектов Украины и Крыма с аэродромов Польши и Румынии. Если бы Вашингтон и Брюссель соблюдали ранее принятые на себя обязательства, то Польша и Румыния не были бы сейчас членами НАТО. Где гарантии, что они не обманут Россию в случае с Украиной? Нет таких гарантий, поэтому переговоры будут трудными и долгими. А базирование ракет НАТО на Украине это конечно страшно. Например, наша гражданская оборона к этому не готова. Я имел права на управление защитными затворами в метрополитене всех типов и скажу, что метро в качестве укрытия для гражданского населения в Особый период, свою функцию не сможет выполнить, из-за малого времени подлета ракет.
От ракетной тематики перейдем к фондовой. У нашего рынка был нефтяной драйвер рынка, но сейчас он почти исчерпался. Текущие высокие цены на нефть не имеют на наш рынок большого влияния. Имеет значение ожидание их снижения из-за «сланцевых революций». Лично я считаю, что через несколько лет по причине экологического неблагополучия, мы увидим великую «сланцевую контрреволюцию», и нефть и газ России опять будут востребованы. Но пока нефтяной драйвер практически не работает и наш рынок теперь похож на самолет, у которого поочередно начали отключаться двигатели. Как известно самолеты с неработающими двигателями начинают планировать - куда сядет наш самолет?
Знаковым событием вчерашнего дня стало заявление Виктора Януковича о том что на Украине «банда ультранационалистов», которая действует от имени якобы законных властей, планирует развязать гражданскую войну». Можно по разному относиться к Януковичу, но подобные заявление точно не способствуют умиротворению. Многие трейдеры осознали, что Вторая Крымская война уже началась. Посмотрим и мы в глаза реальности - президентские выборы 25 мая 2014 год в Крыму будут сорваны. Пока Вторая Крымская проходит в форме холодной информационной войны, но не забывайте в историю. Как действовали, например, американцы во время войны во Вьетнаме. Сначала «подают холодное» в виде листовок, или магнитофонов на парашютах которые падают в джунгли и пугают по ночам партизан страшными криками, а если «холодное» не пошло впрок, то прилетает горячий напалм. Сейчас военные технологии изменились, но прицеп: «сначала холодное, а затем горячее» актуален. Поэтому, никаких инвестиций до тех пор, пока проблема Крыма не будет урегулирована или не будет виден свет в конце туннеля! Тотальный мораторий на инвестиции пока не будет понятен экономический ущерб России от санкций!
Нефтяной драйвер сдувается, модернизация экономики образца 2008 года не то что бы потерпел крах… просто модернизация заменена на мобилизацию перед угрозой внешнего врага. Мобилизация это не драйвер роста акций. И на таком безрадостном фоне нам предлагают делать долгосрочные инвестиции. Я за инвестиции, но для начала вы скажите в какую сторону развернута экономика. К примеру, мы сырьевая сверхдержава или мы поставщик высокотехнологичных товаров на мировой рынок в 2020 году. Исходя из этих данных, мы будем искать акции для инвестиций. А наугад мы не будем инвестировать. У нас отдельные инвесторы уже инвестировали месяц назад в акции «АвтоВаза» ао и в результате имеют минус по счету 12%. Не пугало их распространение утилизационного сбора на российские автомобили с 1 января, не пугала плавная девальвация рубля при том что локализация производства новых моделей (например, Nissan Almera) составляет около 50%-60% и они неизбежно будут дорожать, что приведет к падению на спроса.
Успешных торгов!
Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"
Комментарии (0):
Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.