ТА Олега Душина: Никто не хочет умирать

Международная ситуация в связи с крымскими событиями ухудшилась. Все страны G8 отказались приезжать на саммит в Сочи в июне из-за нарушения принципа территориальной целостности Украины. Госсекретарь США Керри пригрозил Москве изоляцией и заморозкой активов. Единственная надежда найти мостик взаимопонимания с Западом – это согласие В.Путина на предложение канцлера ФРГ А. Меркель незамедлительно сформировать миссию под эгидой ОБСЕ по расследованию событий в Крым. Однако распродаж российскому фондовому рынку не избежать. Между прочим повышение нефтяных цен из-за эскалации вокруг Украины мешает рублю рухнуть по-настоящему.

                                               Вечер на американской сессии и ММВБ.

Америка неплохо восприняла понижательную ревизию ВВП 4-ого квартала, которая подтверждала возможную паузу в сворачивании QE3 мартовском заседании ФРС. В начале сессии поддержку быкам оказали рост индексов активности Чикаго и потребительских настроений. Индекс S&P 500 обновлял исторические максимумы, но в районе 23.00 были продажи, вызванные заявлением временного президента Украины Турчинова. Украина сказала, что российские военнослужащие высаживаются в Крыму (13 самолетов (2000 человек) прилетело в Симферополь). Турчинов сказал, что разыгрывается сценарий подобный грузино-российскому конфликту в 2008г. Однако S&P 500 в итоге вырос на 0.28%. Упали только  телекоммуникационный и технологический секторы индекса. Рост вели циклические (промышленность группы B) и коммунальные акции.

17.30 вторая оценка ВВП 4-ого квартала показала +2.4%, оценка 2.5% после 3.2%

18.45 Индекс деловой активности Чикаго вырос до 59.8, оценка 56.4 после 59.6

18.55 Индекс потребительских настроений Мичиганского университета вырос до 81.6, оценка 81.5 после 81.2

19.00 жилищные контракты выросли на 0.1% после -5.8% падения, оценка рост +2.3% после -8.7% падения.

Доходности 10-летних бумаг выросли на 0.61%.

Бразильский рынок упал на -1.08%.

Российские ADR в Нью-Йорке  28.02 упали (индекс Блумберга) на -1.43%. Лидировали в падении Ростелеком (-11.24%), Газпром (-3.18%), Лукойл (-2.16%), Сургутоб (-1.97%), Сургутпреф (-0.66%) Выросли Русгидро (+4.73%), Мечел (+1.06%),  Норникель (+0.91%). Market Vectors Russia ETF упал на -2.32%

Американские фьючерсы в сильном негативе в понедельник. По соглашению 1994 США, Россия и Великобритания являются гарантами территориальной целостности Украины, что не может оставить Запад в стороне от крымского самоопределения. Референдум о статусе Крыма перенесен с 25 мая на 30 марта.                                   

                                               Утро понедельника в Азии и на других рынках.

Азиатские рынки в основном снижаются, но китайский рынок подрастает. Негативом является эскалация ситуации вокруг Крыма и падение официального индекса деловой активности КНР  50.5 до 50.2 (оценка 50.1). Однако китайские акции растут перед съездом КПК 5 марта, от которого ждут реформы.

Nikkei225 (Япония) упал -1.62% в 8.54. Китай (CSI 300) вырос на +0.34% в 8.30

                                               Новости понедельника

Финальные индексы промышленной деловой активности еврозоны.

Автопродажи в США

17.30 январские расходы-доходы населения, оценка доходы 0.2% после 0%, расходы ).1% после 0.4%

19.00 индекс ISM деловой активности, оценка 51.9 после 51.3

19.00 строительные расходы, оценка -0.2% после 0.1%

СД Новатэк по вопросу дивидендов

Отчеты по РСБУ за 2013 Мосэнерго и Русгидро

5 марта начало съезда КПК.

                                               Торговля пятницы

В пятницу торги шли разнонаправлено, инвесторы реагировали на крымские события, хотя и не ожидали появления военного сценария. Особенно остро страдали слабые акции. Мечел потерял -24.6% на волнениях вокруг проблем платежеспособности компании. Падение Мечела сказалось и на акции Распадской -7.9%, поскольку ослабление юаня говорит о замедлении китайской экономики – потребители российского угля. Россети потеряли - 2.64% вслед за более ранним провалом ФСК ЕЭС (-0.91%). Газпром терял как транзитер через Украину (-1.03%),  ВТБ отказалась проводить заемные операции в Украине (-0.75%), акция падал в зоне относительной перепроданности. Лукойл упал на 1.95%. Зато Сбербанк(+1.15%) и МТС(+1.77%) отскочили из перепроданности. Северсталь (+2.16%) запоздало выросла на удачном отчете четверга. 

Отток средств из фондов, вкладывающих средства в российский фондовый рынок, составил на прошлой неделе $111 млн, отмечает EPFR Global. Отток капитала из этих фондов продолжаются одиннадцатую неделю подряд. 
                                               Новости  России

В телефонном разговоре 2 марта президент В. Путин согласился на предложение канцлера ФРГ Меркел незамедлительно сформировать миссию под эгидой ОБСЕ по расследованию событий в Крыму, сообщают западные СМИ со ссылкой на заявление представителя правительства Германии Штрайтера. Детали о сроках, составе и целях работы формируемой группы пока не сообщаются. С этим предложением согласен и президент США Барак Обама Ведомости

IPO российского подразделения Metro Cash & Carry может быть перенесено, если ситуация, связанная с Украиной, будет ухудшаться. Об этом «Ведомостям» сообщил представитель Metro Позднее представитель компании скорректировал комментарий, сообщив, что «компания анализирует все рыночные условия, включая ситуацию на Украине».Размещение бумаг российской «дочки» Metro может состояться во второй половине апреля, если условия на финансовых рынках будут благоприятны, говорил неделю назад в интервью германской газете Frankfurter Allgemeine Zeitung главный испол.директор Metrо  Кох Ведомости

Одесский НПЗ, принадлежащий группе ВЕТЕК (Восточно-Европейская топливно-энергетическая компания) Сергея Курченко, в конце прошлой недели был остановлен и перешел под контроль кредитора ВТБ. Тогда же были достигнуты договоренности о возможном выкупе этого актива у банка «Роснефтью», пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на источники, близкие к ВТБ. Курченко считается близким к семье президента Украины Виктора Януковича. В феврале после смены власти в Киеве бизнесмен, покинувший Украину, понял, что не сможет погасить кредит ВТБ на покупку НПЗ, и передал актив банку, предварительно договорившись с «Роснефтью».Позиции Курченко украинские СМИ связывали с близостью к властям, в частности к сыну Виктора Януковича Александру. Сам Курченко заверял, что никакого отношения к семье президента не имеет, но именно его активы были фактически захвачены революционерами. Офис ВЕТЭК в Киеве закрылся во время столкновений на Майдане. Одесский НПЗ остановлен 25 февраля, почти весь топ-менеджмент распущен, на предприятии начата проверка по подозрению в контрабанде нефтепродуктов. Ведомости

Россия.

Индекс ММВБ имеет риски снижения до 1408.

28.02. S&P 500 1859.45

                          Фьючерсные контракты

Апрельская нефть (WTI) выросла 28.02 (102.59(+0.19%)). Более дальние контракты росли быстрее. Апрельский Brent  вырос  на 0.1%($109.07). Нефтяные цены WTI  выросли на росте потребительских настроений и индекса Чикаго в США.   Нефтяные цены сегодня растут на опасениях, что напряжение вокруг Украины нарушит энергопоставки..

Мартовские  фьючерсы S&P 500 в США увеличили отставание от спота по сравнению с  последней сессией четверга (нейтральный фактор).  Мартовские фьючерсы сегодня в сильном негативе.

FTSE открывается в сильном негативе.

В России открытие негативное. По фактору 1D отметим позитивные ожидания открытия вторника. По фактору 2D отметим усиление фактора давления на акции. Внешний фон –фьючерсы  Лондон в  сильном негативе,  в США в сильном негативе.

Кухня срочного рынка. Мартовские фьючерсы РТС - Закрытие фьючерсов на осн. сессии  28.02 1263.2 вечерней 1256.6 Мартовские фьючерсы в 18.40   уменьшили отставание от спота по сравнению с  последней сессией (нейтральный фактор). Июньские фьючерсы РТС  были ниже мартовских.

ADR в США 28.02.14 (Северсталь, Роснефть, ВТБ в Лондоне ) и закрытие вечерних фьючерсов  в России.  Цветами (или знаками +-)  далее изображен характер разницы по сравнению с закрытием вечерних фьючерсов ночью накануне. Евро/доллар ))1.3775 в 7.45 понедельника))1.3704 в 7.40 пятницы))1.3687 в 8.14 четверга))

Блок сравнительного анализа Лидеры роста-падения  28/02 лидировал в падении сектор транспорта, лидировали в  падении сектор химии.

Светофор

Рынок открывался почти вверх, распродавался, подкупался, но страхи вокруг Крыма продавливали акции. Индекс ММВБ  упал - 0.28% , индекс РТС вырос  на 0.5%.

Объемы торгов РТС   в пятницу на росте упали, ММВБ на падении упали

Мнение на  неделю: есть давление от ММВБ 1387 и РТС 1315

Мнение к четвергу-пятнице: возможен поплавок к РТС 1303-1306 и ММВБ 1480-1485

Мнение на ту  неделю: есть давление от ММВБ 1496-1507и РТС 1343-1347

Библиотека для определения целей движения(волн) индекса ММВБ.

Цель A вверх 1459.3-1462.3 от 28 февр (Точка отмены этих ожиданий 1429.25)  

Цель B вниз 1405.4-1408.3 от 27 февр (Точка отмены этих ожиданий 1476.26)

Цель B вниз 1430.7-1433.6 от 28 февр (Точка отмены этих ожиданий 1456.45)

                                               Ориентиры сессии.

Модельный трейдер, назовем его Кропоткин, предполагает негатив  на открытии, как и ожидал. Во второй половине дня могут активироваться покупки.

День 28 февраля оставил смешанно-позитивное впечатление. Введем таргет сопротивление-мишени РТС 1272.3. и 1263.5. Поддержка ММВБ 1438.9.. Сопротивление ММВБ 1451.9 .. (Индекс ММВБ имеет риски снижения до 1408.)

В ходе сессии есть опасения позитивного открытия вторника.

Сочетание среднесрочных показателей указывает на  рост негатива ( при  росте негатива долгосрочных показателей) , 3 марта ужесточаем среднесрочную рекомендацию до сокращать при сопротивлении ММВБ 1495, 21 февр.- 2 марта смягчали среднесрочную рекомендацию до умеренное сокращать при  сопротивлении ММВБ 1518, 19-20 февр. понижаем среднесрочную рекомендацию (на неделю и больше) до умеренное продавать при сопротивлении ММВБ 1518. 13 февр. и 17-18 февр повышали среднесрочную рекомендацию до покупать при поддержке ММВБ 1473 (13.02 ММВБ 1454), 14 февр смягчали среднесрочную рекомендацию до умеренное покупать при поддержке ММВБ 1464, с 12 февр повышаем среднесрочную рекомендацию ( на неделю и больше) до умеренное покупать при поддержке ММВБ 1437, с 10 февр объявляем рекомендацию умеренное накапливать при ориентире поддержки ММВБ 1426,

Олег Душин, старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

Контролируй риски при помощи структурных продуктов 

http://www.zerich.com/ru/am/struct-products.html