ТА Олега Душина: Инвесторы должны сдать нормы ГТО

Американский рынок подрос вчера на выступлении Йеллен в Сенате. Однако в пятницу возможность паузы в сворачивании QE3 не слишком волнует инвесторов. Падение юаня и укрепление йены диктуют негативные настроения в Шанхае и Токио, что передается американским фьючерсам и повлияет, возможно, на европейское открытие. Ситуация вокруг Крыма остается острой. Референдум 25 мая в Крыму со стороны Киева не признается как легитимный, а сам факт сбора депутатов в захваченном здании Рады (в Симферополе) трактуется в нелестных для России тонах. Янукович собирается выступать в Ростове на Дону, что говорит о том, что гражданское противостояние в Украине не завершено. ММВБ придется метаться в сомнениях,  хотя вопрос об отскоке на повестке дня, поскольку в Шанхае к концу сессии  индексы развернулись вверх

                                               Вечер на американской сессии и ММВБ.

Америка открывалась в четверг не очень уверенно, поскольку германские акции падали из-за событий в Крыму, которые грозили военно-политическим противостоянием России и стран НАТО. В 17.30 заказы на товары длительного пользования упали на -1% после -5.3%, оценка -1.6% после -4.3%. В 17.30 сlaims выросли до 348К после 334К, оценка 335K после 336K. Однако выступление Йеллен в Сенате в 19.00 по монетарной политике сдвинула ситуацию на Уолл-Стрит в позитивную область. Йеллен сказала, что трудно оценить, насколько только погода повлияла на экономическую ситуацию в США. Но ФРС может сделать паузу в сворачивании QE3, если признаки слабости в экономике останутся. S&P 500 вырос на 0.49%, преодолел 1850 и закрылся на свежих максимумах (по закрытиям).  Сектор телекоммуникаций вырос на 1.65%. Был апгрейд компании Verizon (+2.5%). Акция ритейлера J.C.Penney выросла на 25% на хорошем отчете и прогнозе на год. Другой ритейлер Sears прибавил +6.5%, показав сокращение убытков.

Доходности 10-летних бумаг упали на -1.16%

Бразильский рынок вырос на +2.16% из-за улучшения взгляда на экономическую ситуацию. ВВП 4-ого квартала вырос на 0.7% (оценка 0.3%). Повышение учетной  ставки на неделе Центробанком рассматривается игроками как последнее.  

Российские ADR в Нью-Йорке  27.02 упали (индекс Блумберга) на -0.4%. Лидировали в падении Мечел (-4.08%), Сбербанк (-1.83%), Газпром (-1.5%), Сургутоб, (-1.3%), Сургутпреф (-1.18%) Вырос  Норникель (+0.91%). Market Vectors Russia ETF упал на -0.36%

Американские фьючерсы в нулевом негативе в пятницу.                                                      

                                               Утро пятницы в Азии и на других рынках.

Азиатские рынки торгуются смешанно, но в Китае и Японии акции снижаются. Курс йены к доллару укрепился, курс юаня, напротив, упал. И то, и другое нервирует инвесторов. Падение юаня происходит перед съездом КПК (с 5 марта) из опасений замедления экономики  КНР. Падение в Шанхае вели финансовые и девелоперские, энергетические и фармацевтические акции. По акции  Sinopec фиксируется прибыль после трехдневного 12% ралли. Однако в конце сессии произошел разворот вверх после того, как UBS и Tempelton рекомендовали покупать девелоперские акции

Nikkei225 (Япония) упал -0.69% в 8.46.и закрылся -0.55% Китай (CSI 300) упал на -0.85% в 9.02 и закрылся вверх +1.15%

                                               Новости пятницы

14.00 розничные продажи Германии.

17.30 вторая оценка ВВП 4-ого квартала, оценка 2.5% после 3.2%

18.45 Индекс деловой активности Чикаго, оценка 56.4 после 59.6

18.55 Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, оценка 81.5 после 81.2

28 февр. отчет Интер РАО и Газпромнефти по МСФО за 2013г.

1 марта официальный индекс промышленной деловой активности  PMI Китая

                                               Торговля четверга

Вскоре после довольно нейтрального открытия российский рынок затрясло от новостей о том, что захвачено здание Рады в Симферополе и вывешен российский флаг, о том, что российские БТР вышли из Севастополя, о том, что временный президент Украины Турчинов назвал, что любые передвижения российских частей в Крыму будут рассматриваться как акт агрессии. Всё это присоединилось к беспокойствам по поводу учений российских войск на Западе страны. В итоге западные инвесторы испугались, что Россия предпримет военную интервенцию в Крыму, а НАТО станет помогать Украине.  ММВБ потерял -1.42%, Газпром (-1.98%), Сбербанк (-2.35%), ВТБ (-3.54%), МТС (-1.75%). Перспектива затратных неприятностей для российского бюджета опустила электроэнергетиков. ФСК ЕЭС (-6.49%), Россети (-4.76%). Устоял “только” Норникель (+0.09%). Cеверсталь потеряла -1.25%, хотя неплохо отчиталдась за 4-ый квартал по МСФО. Новатэк обновлял годовые максимумы, но упал -1.24% в итоге.

                                               Новости  России

Основные финансовые показатели компании Cеверсталь  2013 г. снизились: выручка — на 5,6% до $13,3 млрд, EBITDA — на 4,4% до $2,06 млрд, а чистая прибыль — на 90% до $82,7 млн. Рентабельность компании по EBITDA составила 15,5%. Другие российские сталелитейные компании пока не отчитывались за весь прошлый год. Но согласно консенсус-прогнозу аналитиков, составленному Bloomberg, «Северсталь» может стать лидером по этому показателю.Несмотря на почти двукратное падение прибыли, совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды на общую сумму $58,6 млн. Из этих средств основному владельцу компании Мордашову (контролирует 79,2% акций) достанется $46,4 млн. Vedomosti.ru

Серийный выпуск Renault Logan второго поколения начнется на «АвтоВАЗе» во II квартале, сказал источник, близкий к акционерам завода. Это произойдет в марте-апреле, уточняет сотрудник предприятия. Представитель «АвтоВАЗа» за комментариями посоветовал обратиться в альянс Renault-Nissan. Его представитель на вопросы «Ведомостей» не ответил.Сейчас Logan первого поколения выпускается на московском заводе Renault — «Автофрамосе». По данным «АСМ-холдинга», в 2013 г. было выпущено 51 842 автомобиля этой модели. Еще 47 107 и 88 696 шт. пришлось на соплатформенники — хетчбэк Renault Sandero и кроссовер Renault Duster. В будущем одна из них тоже будет собираться в Тольятти, напоминают собеседники «Ведомостей». Vedomosti.ru

Роснефть»может инвестировать в Ванкорский кластер 3 трлн руб., заявил вице-президент компании Святослав Славинский на ежегодном экономическом форуме в Красноярске. «Мы развиваем нефтегазовый кластер на базе Ванкорской группы месторождений: Сузун, Тагул, Лодочное, теперь у нас есть новый актив Таас-Юрях (Среднеботуобинское месторождение), Юрубчено-Тахомское. Этот кластер может дать до 55 млн т нефти в год до 2025 г.» — цитирует Славинского ИТАР-ТАСС. «Как мы к этому придем? Во-первых, мы планируем сделать инвестиции порядка 3 трлн рублей», — отметил он. По его словам, это создаст 15 000 высококвалифицированных рабочих мест, это даст бюджету порядка 8 трлн руб., передает «Прай Vedomosti.ru

Книга заявок «Ленты» закрыта. Цена размещения — $10 за GDR, рассказали «Ведомостям» два участника сделки. Определение точной цены затянулось в четверг до позднего вечера. Таким образом, компания оценена в $4,32 млрд, а сумма сделки — $952 млн (стоимость 22% компании, которые продают акционеры; без учета опциона организаторов). В ходе размещения компания дважды сужала ценовой коридор. Во вторник банки-организаторы сообщили инвесторам, что сбор заявок идет по $10-11 за GDR вместо первоначальных $9,5-11,5 за GDR. А вчера утром верхняя граница диапазона была снижена до $10,25. Несколько очень крупных инвесторов оставили заявки по нижней границе диапазона, знает один из участников сделки. Vedomosti.ru

Россия.

ММВБ поставлен перед вопросом о тестировании годового дна (1426), отскоки заявлены до 1474-1476.

27.02. S&P 500 1852.9

                          Фьючерсные контракты

Апрельская нефть (WTI) упала 27.02 (102.4(-0.19%)). Более дальние контракты падали медленнее. Апрельский Brent  упал  на -0.51%($108.96). Нефтяные цены WTI  и brent упали на опасениях, что ужесточения кредитных условий в Китае скажется на нефтяном спросе.   Нефтяные цены сегодня припадают на окончании зимнего сезона.

Мартовские  фьючерсы S&P 500 в США уменьшили отставание от спота по сравнению с  последней сессией (нейтральный фактор).  Мартовские фьючерсы сегодня в негативе.

FTSE открывается в нуле.

В России открытие, вероятно, негативно неопределенное. По фактору 1D отметим негативные ожидания открытия понедельника. По фактору 2D отметим фактор подбора упавших акций. Внешний фон –фьючерсы  Лондон в  нуле,  в США в негативе.

Кухня срочного рынка. Мартовские фьючерсы РТС - Закрытие фьючерсов на осн. сессии  27.02 1254.7 вечерней 1263.2 Мартовские фьючерсы в 18.40   увеличили отставание от спота по сравнению с  4 последними сессиями (медвежий фактор). Июньские фьючерсы РТС  были ниже мартовских, увеличив отставание от них (фактор дестабилизации).

ADR в США 26.02.14 (Северсталь, Роснефть, ВТБ в Лондоне ) и закрытие вечерних фьючерсов  в России.  Цветами (или знаками +-)  далее изображен характер разницы по сравнению с закрытием вечерних фьючерсов ночью накануне. Евро/доллар ))1.3704 в 7.40 пятницы))1.3687 в 8.14 четверга))1.3742 в 8.16 среды ))

Блок сравнительного анализа Лидеры роста-падения  

Светофор

Рынок открывался вверх до ММВБ 1476, но страхи вокруг Крыма обвалили акции. Индекс ММВБ  упал - 1.42% , индекс РТС  -1.95%.

Объемы торгов РТС   в четверг на падении выросли , ММВБ на падении выросли

Мнение к четвергу: возможен поплавок к РТС 1303-1306 и ММВБ 1480-1485

Мнение на среду: при давлении от ММВБ 1504 есть поплавок к РТС 1343

Мнение на  неделю: есть давление от ММВБ 1496-1507и РТС 1343-1347

Библиотека для определения целей движения(волн) индекса ММВБ.

Цель A вверх 1473.8-1476.7 от 27 февр (Точка отмены этих ожиданий 1431.62)  

Цель B вниз 1405.4-1408.3 от 27 февр (Точка отмены этих ожиданий 1476.26)

Цель B вниз 1445.6-1448.5 от 26 февр (Точка отмены этих ожиданий 1486.11) сбылось 27 февр

                                               Ориентиры сессии.

Модельный трейдер, назовем его Кропоткин, предполагает негативную неопределенность на открытии, как и ожидал. Во второй половине дня могут активироваться покупки.

День 27 февраля оставил негативное впечатление. Введем таргет поддержки-мишень РТС 1254.6…1223.1 . ММВБ 1429.9..1445.8 (ММВБ поставлен перед вопросом о тестировании годового дна (1426), отскоки заявлены до 1474-1476.)

В ходе сессии есть опасения негативного открытия понедельника.

Сочетание среднесрочных показателей указывает на  рост негатива ( при  спаде негатива долгосрочных показателей), 21 февр. смягчаем среднесрочную рекомендацияю до умеренное сокращать при  сопротивлении ММВБ 1518, 19-20 февр. понижаем среднесрочную рекомендацию (на неделю и больше) до умеренное продавать при сопротивлении ММВБ 1518. 13 февр. и 17-18 февр повышали среднесрочную рекомендацию до покупать при поддержке ММВБ 1473 (13.02 ММВБ 1454), 14 февр смягчали среднесрочную рекомендацию до умеренное покупать при поддержке ММВБ 1464, с 12 февр повышаем среднесрочную рекомендацию ( на неделю и больше) до умеренное покупать при поддержке ММВБ 1437, с 10 февр объявляем рекомендацию умеренное накапливать при ориентире поддержки ММВБ 1426,

Олег Душин, старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

Контролируй риски при помощи структурных продуктов 

http://www.zerich.com/ru/am/struct-products.html