ТА Олега Душина: Попытки роста фундируются Восходящим Солнцнм

Сильное ралли в Японии после стейтмента на заседании Банка Японии (BOJ) приподнимает фьючерсы на европейских площадках. Европе еще предстоит увидеть индекс экономических настроений ZEW. Фьючерсы на Уолл-Стрит настроены позитивно после праздника дня Президента. Напротив, акции в Китае падают из-за вывода Банком Китая ликвидности с рынка. “Нейтральные” страны – Индия, Индонезия в этих  условиях предпочитают подрастать, что следует ожидать и от ММВБ, который переживает с начала недели вроде как олимпийский подъем.

                                               Вечер на американской сессии и ММВБ.

В выходной день Президента в США  рост   на европейских рынках вели девелоперы, горносырьевые и телекоммуникационные компании. Polymetall вырос в Лондоне на 4% из-за роста цен на драгметаллы. Хотя FTSE100 прибавил +1.09% за счет горных металлургов,  DAX потерял (-0.06%) после ралли прошлой недели. Акция ThyssenCrupp  потеряла -1.3% после даунгрейда Citi.

Бразильский рынок упал на 1.3%.  В начале недели вышли данные о понижении средних аналитических видов на рост  ВВП страны с 1.9% до 1.79%, а виды на инфляцию возросли с 5.89% до 5.93%

Торговля пятницы в США

Первичное разочарование от неожиданного падения промпроизводства в 18.15 в январе компенсировалось в 18.55 выходом неплохих данных по индексу потребительских настроений. К тому же данные по еврозоне показали ускорение роста ВВП в четвертом квартале до 0.3% (оценка 0.2%), что давало стимулы роста по DAX. В итоге Индекс S&P 500 вырос на 0.48%.

Макроданные дня.

17.30 цены импорта выросли на 0.2%, оценка -0.1% после 0%

18.15. промышленное производство в США упал на 0.3%, оценка 0.3% после 0.3%

18.55 потребительские настроения Мичиганского университета вышли на 81.2, оценка 80 после 81.2

Доходности 10-летних бумаг выросли на 0.37%

Российские ADR в Нью-Йорке  14.02 выросли (индекс Блумберга) на 0.75%. Лидировали в росте Норникель (+2.37%), Газпром (+2.02%), МТС (+1.57%), Мечел (+0.94),   Русгидро (-2.5%), Сургутоб (-1.02%), Лукойл (-0.92%), Сбербанк (-0.8%), Market Vectors Russia ETF вырос на +0.77%

Американские фьючерсы позитивны во вторник после праздника дня Президента.                                                                                 Утро вторника в Азии и на других рынках.

Японский рынок активно растет, китайский - падает. После данных о расширения кредитной активности народный банк Китая вывел часть ликвидности с финансового рынка. Выросли ставки на денежном рынке.   Зато решения Банка Японии об удвоении специальных программ по кредитованию всколыхнули Nikkei225. В остальном решения банка Японии сохранили предыдущие установки по объемам программ покупки активов. 

Nikkei225 (Япония)  вырос +2.91% в 8.24 . Китай (CSI 300) упал на-0.96% в 8.31

                                               Новости вторника

14.00 индекс экономических настроений ZEW еврозоны и Германии

17.30 индекс деловой активности Нью-Йорка, оценка 8.5 после 12.51

18 февр заседание Банка Японии

18 февр производственный отчет Русал за 2013г. – Русал в Гонконге подрастал сегодня (+0.69%)

                                               Торговля понедельника.

День начался с ралли. Индекс ММВБ повысил максимумы (2014) года (1511.69) до 1515.28, откуда прошла локальная фиксация прибыли. Данные о росте кредитов в Китае дали всплеск по commodities. Норникель вырос (+1.16%) и вошел в зону легкой перекупленности, Газпром (+1.65%), Роснефть (+1.1%), Сургутнефтегаз (+0.87%). Сведения об удовлетворении 37% заявкам на выкуп Ростелекома добавили акции +2.22%, Ростелекомпреф (+1.7%). Продолжался даунтренд по акции E.ON (-1.14%). Бумажные Убытки по отчету РСБУ не помешали ИнтерРАО подрасти (+0.74%). Северсталь отпраздновала выпуском юбилейного знака 10 лет работы в Америке (+1.45%), НЛМК (+1.32%).

                                               Новости  России

Доля «Газпрома» на рынках Европы и Турции в 2013 г. выросла до 30,07%, а в 2012 г. было 26%, сказано в презентации (есть у «Ведомостей») к новому выпуску еврооблигаций «Газпрома». В 2013 г. «Газпром» поставил в Европу и Турцию 162,7 млрд куб. м газа; европейский рынок газа в 2013 г. «Газпром» оценил в 476 млрд куб. м, а с учетом Турции — в 541 млрд куб. м. «В 2012 г. потребление в Европе и Турции составило 529 млрд куб. м, таковы данные Energy Intelligence Agency (EIA)», — сравнивает аналитик «Уралсиб кэпитал» Алексей Кокин. Эти 541 млрд куб. м не учитывают мелких производителей, которые добывают газ в Германии, Румынии и других странах.30% — это абсолютный рекорд, предыдущий максимум был в 2011 г.: 27% и 150 млрд куб. м.«Газпром экспорт» в 2013 г. экспортировал в Западную Европу 127,05 млрд куб. м газа — на 20% больше, чем в 2012 г. (отчетность по РСБУ); в Центральную Европу — 34,43 млрд куб. м (+4,4%). «Газпром» в 2013 г. увеличил добычу на 0,1% до 487,4 млрд куб. м.Основной прирост «Газпрому» в прошлом году обеспечили Германия (+21%), Италия (+68%) и Великобритания (+53,8%). Турецкий рынок в 2012 г. потреблял около 46 млрд куб. м (данные EIA), экспорт «Газпрома» туда снизился на 1,5% до 26,61 млрд куб. м. Экспорт конкурента «Газпрома» в Турции — Ирана, по данным управляющего директора National Iranian Gas Company Джавада Оджи, вырос на 12% с марта по октябрь.«Три ключевых фактора, которые сопутствовали росту продаж “Газпрома”: снижение доли СПГ в Европе, снижение собственной добычи в Европе и снижение поставок норвежского газа — в связи с техническими ограничениями», Vedomosti

Вчера на валютных торгах Московской биржи была выставлена очень крупная заявка — на покупку сразу $900 млн. Об этом сообщил начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук и подтвердил представитель биржи.Заявка появилась в 18.17 мск, говорит представитель биржи. Сначала появилась заявка на $100 млн, покупки стартовали с 35,15 руб./$, рассказывает Романчук, затем появилась и более крупная заявка, в результате курс доллара вырос на 14 коп. до 35,29 руб. При этом игроки купили больше $1 млрд. По данным Московской биржи, в 18.10 курс доллара поднимался до 35,31 руб., а объем сделок в десятиминутном отрезке достигал 13 млрд руб. (до этих заявок — около 1 млрд руб.).. Это был не взбесившийся робот, а крупный международный банк, сознательно «показавший» свой интерес к покупке долларов, знает один из участников торгов. «Обычно в это время (к 18.00 мск. — “Ведомости”) энтузиазм игроков падает и все расходятся. Может, у кого-то был инсайд и открывали позицию либо срочно ее закрывали по внутренним причинам. Возможно, поступил клиентский заказ — кому-то срочно понадобились доллары Vedomosti

Алжир пригласил «Газпром» участвовать в новых тендерах на геологоразведку и разработку перспективных участков недр, сообщил Gazprom International, оператор международных проектов концерна. На тендер выставлено 30 участков (пятая часть территории страны). Победители будут объявлены в сентябре 2014 г., говорится в тендерной документации. Предложение принять участие в этом лицензионном раунде получил и «Лукойл», сказал вчера президент компании Вагит Алекперов (его цитировал «Интерфакс»). «Мы пока рассматриваем. Там нет крупных объектов», — сказал он. «Лукойл» и алжирская госкомпания Sonatrach еще в августе 2006 г. подписали меморандум о взаимопонимании по сотрудничеству в России и Алжире. Но взаимовыгодных совместных проектов стороны до сих пор не нашли, сказал представитель «Лукойла».Тогда же и такой же меморандум с Sonatrach подписал «Газпром». С тех пор для «Газпрома» Алжир стал одним из главных приоритетов среди международных проектов Vedomosti

Интер РАО" получило очередной чистый убыток за год по РСБУ и дало понять, что дивидендов опять не будет. Компания вообще не видит себя в качестве источника доходов для государства раньше 2016 года, хотя ее убытки чисто бумажные. По той же причине отказываются от дивидендов или начисляют их в очень небольшом объеме многие госкомпании. Попытка Минфина пресечь эту практику провалилась, и неизвестно, будет ли предпринята новая. "Интер РАО" вчера опубликовало отчетность по РСБУ за 2013 год, согласно которой его чистый убыток составил 53,7 млрд руб., в 3,7 раза превзойдя тот же показатель за 2012 год. Чистый убыток "Интер РАО" получает третий год подряд, и во всех случаях объясняется это обесценением котируемых и некотируемых финансовых активов. В этом году без учета обесценения чистая прибыль составила 3,3 млрд руб. Та же ситуация наблюдалась в 2012 году, когда компания получила бумажный убыток в объеме 14,4 млрд руб. вместо прибыли до налогообложения 4,9 млрд руб., и в 2011 году — когда чистый убыток составил 143 млрд руб. при прибыли до налогообложения 1,4 млрд руб. Значительный вклад в обесценение активов "Интер РАО" внесли его собственные квазиказначейские акции. В целом обесценение акций "Интер РАО" к 2012 году составляет 60%, следует из отчета. Соответственно, 13,92% акций холдинга, которые находятся на балансе "Интер РАО Капитала", потеряли в цене 21,8 млрд руб. Еще на 17 млрд руб. обесценились 40% акций "Иркутскэнерго", сообщается в отчете. Общий резерв под обесценение дочерних обществ составил 85 млрд руб. Коммерсант

Прайм. Минэнерго РФ приняло решение продлить сроки рассмотрения проекта инвестпрограммы ФСК до 25 февраля, говорится в сообщении министерства энергетики."В связи с предложениями экспертного сообщества о продлении сроков рассмотрения проекта инвестиционной программы ОАО "ФСК ЕЭС" на период до 2019 года открытые общественные слушания проекта программы переносятся с 19 на 25 февраля", - отмечается в сообщении.Инвестпрограмма ФСК на 2014-2019 годы может составить 675,9 миллиарда рублей, сообщала ранее компания. В рамках базового сценария компания планирует ввести свыше 20 тысяч километров линий электропередачи и 71,141 тысячи МВА трансформаторных мощностей.

Россия.

На подступах к 1520 ММВБ стоят продавцы, но цели вверх к 1514-1518 не теряет актуальности.. Первые поддержки расположены на случай тестирования психологической поддержки в районе 1499-1500.

14.02. S&P 500 1838.63

                          Фьючерсные контракты

Апрельская нефть (WTI) выросла 14.02 (100.13(+0.08%)). Апрельский Brent  вырос  на -0.52%($109.08). Нефтяные цены WTI сегодня прирастают на улучшении видения американской экономики и росте новых займов в Китае.

Мартовские фьючерсы S&P 500 в США уменьшили отставание  от спота по сравнению с четвергом– нейтральный фактор.  Мартовские фьючерсы сегодня в позитиве

FTSE открывается в малом позитиве.

В России открытие, вероятно, позитивное. По фактору 1D отметим негативные ожидания открытия среды. По фактору 2D отметим фактор неустойчивости на достигнутых верхах. Внешний фон –фьючерсы  Лондон в   малом позитиве,  в США позитивны.

Кухня срочного рынка. Мартовские фьючерсы РТС - Закрытие фьючерсов на осн. сессии  14.02 1347.8 вечерней 1349.7 Мартовские фьючерсы в 18.40   встали выше спота после 2 дней отставания от него (бычий фактор) . Июньские фьючерсы РТС  были ниже мартовских, увеличив отставания от них (фактор осторожности).

ADR в США 14.02.14 (Северсталь, Роснефть, ВТБ в Лондоне 17.02) и закрытие вечерних фьючерсов  в России.  Цветами (или знаками +-)  далее изображен характер разницы по сравнению с закрытием вечерних фьючерсов ночью накануне. Евро/доллар ))1.3712 в 8.00 вторника))1.3709 в 10.04 понедельника ))1.3614 в 7.45 четверга))

Блок сравнительного анализа Лидеры роста-падения 17.02.  лидировал  в росте потребительский сектор, лидировал в падении сектор химии,  14.02. лидировали в росте сектор металлургии,   падал сектор энергетики   13.02 лидировал в падении  секторы транспорта и телекоммуникаций, вырос химический сектор

Светофор

Рынок открывался вверх и шел вверх до 1515, откуда была фиксации прибыли. Индекс ММВБ  вырос 0.76% , индекс РТС вырос 0.31%.

Объемы торгов РТС   в понедельник на росте упали , ММВБ упали

Мнение на неделю: возможна неустойчивость выше ММВБ 1476-1478 и РТС 1336-1341

Библиотека для определения целей движения(волн) индекса ММВБ.

Цель A вверх 1511.2-1514.2 от 14 февр (Точка отмены этих ожиданий 1482.28)  сбылось 17 февр

Цель A вверх 1514.3-1518.8 от 17 февр (Точка отмены этих ожиданий 1500.14)  

Цель B вниз 1497.3-1500.3 от 17 февр (Точка отмены этих ожиданий 1515.28)

                                               Ориентиры сессии.

Модельный трейдер, назовем его Кропоткин, предполагает позитив на открытии, как и ожидал. Во второй половине дня могут активироваться продажи.

День 17 февраля оставил смешанное впечатление. Сопротивления РТС 1358.2.. ММВБ 1518 Поддержки  ММВБ  1500..РТС 1321.8..( На подступах к 1520 ММВБ стоят продавцы, но цели вверх к 1514-1518 не теряет актуальности.. Первые поддержки расположены на случай тестирования психологической поддержки в районе 1499-1500.)

В ходе сессии есть опасения негативного открытия среды

Сочетание среднесрочных показателей указывает на  рост позитива ( при  росте негатива долгосрочных показателей), 13 февр. и 17 февр повышаем среднесрочную рекомендацию до покупать при поддержке ММВБ 1473 (13.02 ММВБ 1454), 14 февр смягчали среднесрочную рекомендацию до умеренное покупать при поддержке ММВБ 1464, с 12 февр повышаем среднесрочную рекомендацию ( на неделю и больше) до умеренное покупать при поддержке ММВБ 1437, с 10 февр объявляем рекомендацию умеренное накапливать при ориентире поддержки ММВБ 1426,

Олег Душин, старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

Контролируй риски при помощи структурных продуктов