ТА Олега Душина: Олимпийский рост(от 17.02)

В президентский день – выходной день в США – российский рынок развернулся на Олимпийское ралли.  Индекс ММВБ повысил годовые максимумы и двигается к 1520. Нефть Brent подрастает, Олимпиада в Сочи, несмотря на спортивные удачи и неудачи сборной, проходит на достойном уровне. Быки реагируют не только на  позитивное американское закрытие в пятницу, но и на потенциала пиар России, не говоря же об эффекте девальвации для экспортеров.

                                               Вечер на американской сессии и ММВБ.

Первичное разочарование от неожиданного падения промпроизводства в 18.15 в январе компенсировалось в 18.55 выходом неплохих данных по индексу потребительских настроений. К тому же данные по еврозоне показали ускорение роста ВВП в четвертом квартале до 0.3% (оценка 0.2%), что давало стимулы роста по DAX. В итоге Индекс S&P 500 вырос на 0.48%.

Макроданные дня.

17.30 цены импорта выросли на 0.2%, оценка -0.1% после 0%

18.15. промышленное производство в США упало на -0.3%, оценка 0.3% после 0.3%

18.55 потребительские настроения Мичиганского университета вышли на 81.2, оценка 80 после 81.2

Доходности 10-летних бумаг выросли на 0.37%

Российские ADR в Нью-Йорке  14.02 выросли (индекс Блумберга) на 0.75%. Лидировали в росте Норникель (+2.37%), Газпром (+2.02%), МТС (+1.57%), Мечел (+0.94),   Русгидро (-2.5%), Сургутоб (-1.02%), Лукойл (-0.92%), Сбербанк (-0.8%), Market Vectors Russia ETF вырос на +0.77%

Американские фьючерсы отдыхают в понедельник на президентский день.                                  

                                               Утро понедельника в Азии и на других рынках

Nikkei225 (Япония)  . Китай (CSI 300) 

                                               Новости понедельника

17 февр. отчет Интер РАО по РСБУ

18 февр заседание Банка Японии

18 февр отчет Русал за 2013г.

                                               Торговля пятницы

14 февр. проходило заседание ЦБ РФ, на котором была предпринята словесная интервенция против удорожания доллара. ЦБ сказал, что может ужесточить монетарную политику, если девальвация повлияет на ожидания в сторону ускорения инфляции. Игроки испугались, что кредитование ЦБ по валютным свопам вдруг закроется, и рубль подорожал. Тем не менее, акции экспортеров выигрывали в этот день. ММВБ прибавил +1.19% и отыграл потери четверга

                                               Новости  России

«Лента», управляющая 77 гипермаркетами, шестая по выручке розничная сеть в России, в пятницу начала роуд-шоу в Лондоне и назвала индикативный диапазон цены — $9,5-11,5 за глобальную депозитарную расписку (GDR; пять расписок за одну обыкновенную акцию). Компания разместит GDR в Лондоне, а затем получит листинг в Москве.95,238 млн GDR, или 22% акционерного капитала «Ленты», предложат инвесторам существующие акционеры компании. Еще до 15% от размещаемых бумаг — опцион, который акционеры предоставят букраннерам по цене предложения. Сделка без опциона может стоить $905-1095 млн, а с опционом — $1,04-1,26 млрд, говорит человек, участвующий в размещении. Исходя из диапазона цены капитализация «Ленты» на начало торгов может составить $4,09-4,95 млрд, бизнес оценен в $5,2-6,1 млрд.Организаторы сделки — Credit Suisse, JPMorgan, «ВТБ капитал», Deutsche Bank и UBS — в пятницу начали сбор книги заявок (цена размещения будет объявлена после 27 февраля). К 18.00 мск по нижней границе диапазона книга была подписана, говорит сотрудник одного из банков-организаторов, а после этого заявок было еще больше — в США рабочий день продолжался.Еще до открытия книги два крупных инвестиционных фонда и один европейский суверенный фонд заявили, что хотят участвовать в сделке, рассказывает один из букраннеров, их заявки вошли в книгу. К концу пятницы переподписка составила уже 1,6 раза, рассказывает другой человек, участвующий в размещении.Ускоренного сбора заявок, как при IPO ТКС-банка, организаторы не ждут, говорит сотрудник банка-организатора: «Рынки очень хрупкие».Другой участник сделки говорит, что вероятно небольшое ускорение на последней неделе перед листингом, но пока таких планов нет. Vedomosti.ru

В пятницу «Ростелеком» провел предварительный подсчет бумаг, которые принесли к выкупу его акционеры. Коэффициент выкупа составил около 37%, рассказал «Ведомостям» один из миноритариев компании, ознакомившийся с цифрами.Сотрудник «Ростелекома» подтверждает, что перед выходными был зафиксирован примерно такой коэффициент, но советует дождаться понедельника, чтобы узнать окончательный коэффициент. Вечером 17 февраля будет готов финальный отчет для совета директоров и цифра может быть на 1 или 2 процентных пункта выше, объясняет собеседник «Ведомостей».Представитель оператора Кира Кирюхина говорит, что регистратор продолжает работу и компания пока не может объявить результаты подсчета.«Ростелеком» получил возможность участвовать в обязательном выкупе своих акций у их владельцев после собрания акционеров 30 декабря 2013 г. На том собрании было принято решение о реорганизации госхолдинга связи в форме выделения мобильных активов в компанию «РТ мобайл» (для последующего создания совместного предприятия с российской Tele2). По закону акционеры, проголосовавшие против либо не участвовавшие в голосовании, могут предъявить свои бумаги к выкупу. Установленная цена выкупа — 123,93 руб. за обыкновенную и 87,8 руб. за привилегированную акцию (а на бирже в пятницу цены были еще ниже — 112,7 и 72,96 руб. соответственно). На скупку оператор может потратить не больше 10% от чистых активов, или примерно 23 млрд руб. Vedomosti.ru

Чистый убыток ОАО «Интер РАО» по РСБУ за 2013 г. увеличился почти в 4 раза, составив 53,69 млрд руб. против 14,36 млрд руб. по итогам 2012 г., сообщается в отчете компании.Выручка от продажи товаров, продукции и услуг снизилась на 3,5% до 41,22 млрд руб., себестоимость составила 34,7 млрд руб. (-1,4%), в том числе себестоимость продажи энергетического оборудования — 2,7 млрд руб.Прочие доходы компании сократились более чем в 4 раза до 28 млрд руб. Vedomosti.ru

Россия.

Индекс ММВБ повысил максимумы (2014) года (1511.69)

14.02. S&P 500 1838.63

                          Фьючерсные контракты

Апрельская нефть (WTI) выросла 14.02 (100.13(+0.08%)). Апрельский Brent  вырос  на -0.52%($109.08). Нефтяные сегодня прирастают на улучшении видения американской экономики и росте новых займов в Китае.

Мартовские фьючерсы S&P 500 в США уменьшили отставание  от спота по сравнению с четвергом– нейтральный фактор.  Мартовские фьючерсы сегодня отдыхают

FTSE открывается в  позитиве.

В России открытие позитивное. По фактору 1D отметим позитивные ожидания открытия вторника. По фактору 2D отметим усиление фактора неустойчивости на достигнутых верхах. Внешний фон –фьючерсы  Лондон в   малом позитиве,  в США отдыхают.

Кухня срочного рынка. Мартовские фьючерсы РТС - Закрытие фьючерсов на осн. сессии  14.02 1340.7 вечерней 1353.3 Мартовские фьючерсы в 18.40   увеличили отставание от спота по сравнению с 8 предыдущими сессиями, когда фьючерсы в основном опережали спот (медвежий фактор) . Июньские фьючерсы РТС  были ниже мартовских.

ADR в США 14.02.14 (Северсталь, Роснефть, ВТБ в Лондоне ) и закрытие вечерних фьючерсов  в России.  Цветами (или знаками +-)  далее изображен характер разницы по сравнению с закрытием вечерних фьючерсов ночью накануне. Евро/доллар))1.3709 в 10.04 понедельника ))1.3614 в 7.45 четверга))1.3631 в 7.53 среды))

Блок сравнительного анализа Лидеры роста-падения14.02. лидировали в росте сектор металлургии,   падал сектор энергетики   13.02 лидировал в падении  секторы транспорта и телекоммуникаций, вырос химический сектор  12.02.  лидировал в росте сектор химии, лидировал  в падении потребительский сектор   

Светофор

Рынок открывался вверх и шел вверх. Индекс ММВБ  вырос 1.19% , индекс РТС вырос 1.63%.

Объемы торгов РТС   в пятницу на росте выросли , ММВБ выросли

Мнение на неделю: возможна неустойчивость выше ММВБ 1478 и РТС 1341

Мнение к пятнице: при неустойчивости выше ММВБ 1466 возможен поплавок к РТС 1330

Мнение на ту неделю: возможна неустойчивость выше ММВБ 1441-1456 и РТС 1291-1317

Библиотека для определения целей движения(волн) индекса ММВБ.

Цель A вверх 1511.2-1514.2 от 14 февр (Точка отмены этих ожиданий 1482.28) 

Цель A вверх 1495-1498 от 11 февр (Точка отмены этих ожиданий 1473.3)  сбылось 12,14февр

Цель B вниз. (Точка отмены этих ожиданий) карт бланш

                                               Ориентиры сессии.

Модельный трейдер, назовем его Кропоткин, предполагает позитив на открытии, как и ожидал. Во второй половине дня могут активироваться продажи.

День 14 февраля оставил смешанно-позитивное впечатление. Введем таргет сопротивление-мишени ММВБ 1506.7 (техопора ММВБ 1487.2).. Сопротивление РТС 1355.3.. Поддержка РТС 1328.4)..( ММВБ идет с утра к 1520)

В ходе сессии есть опасения позитивного открытия вторника

Сочетание среднесрочных показателей указывает на  рост позитива ( при  росте негатива долгосрочных показателей), 13 февр. и 17 февр повышаем среднесрочную рекомендацию до покупать при поддержке ММВБ 1473 (13.02 ММВБ 1454), 14 февр смягчали среднесрочную рекомендацию до умеренное покупать при поддержке ММВБ 1464, с 12 февр повышаем среднесрочную рекомендацию ( на неделю и больше) до умеренное покупать при поддержке ММВБ 1437, с 10 февр объявляем рекомендацию умеренное накапливать при ориентире поддержки ММВБ 1426,

Олег Душин, старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

Контролируй риски при помощи структурных продуктов

http://www.zerich.com/ru/am/struct-products.html