ТА Олега Душина: Холодное окончание месяца при обещании оттепели

Пятница начинается непонятно. В США в четверг состоялось ралли, но японский рынок падает, а европейские фьючерсы в негативе. Зато рубль “успокоился” и чуть укрепился. Наши ADR подросли в Нью-Йорке против падения бразильских акций, реагирующих на сужение деловой активности в КНР перед новым годом 31 января. После победного ралли на данных о росте ВВП 3.2% в 4-ом квартале в конце недели по индексу S&P 500 будут решать, как закончится неделя заседания ФРС – позитивно или негативно, месяц то январь кончается в минусе.

                                               Вечер на американской сессии и ММВБ.

Американский рынок поддержали данные по росту ВВП 4-ого квартала в 17.30, которые перекрыли неприятности от роста claims, а в 19.00 от падения жилищных контрактов. Вечерний отчет Facebook(+14.1%) поднял технологический сектор (+1.48%), который повел рост S&P 500 (+1.19%). Exxon Mobil (-1.2%) упал после отчета, что обусловило отставание нефтегазового сектора (+0.16%).

В 17.30 claims вышли на 348К после 329К , оценка 326К после 327К

В 17.30 ВВП (первая оценка) вышел на 3.2%– оценка 3% после 4.1%

В 19.00 жилищные контракты упали на -8.7% после -0.3%, оценка -0.5% после +0.2%

Доходности 10-летних бумаг выросли на 0.67%.

Бразильский рынок упал на 0.66% вслед за данными  о падении индекса деловой активности HSBC в КНР.

После торгов отчитывался Amazon (+4.9%), который вырос днем и упал вечером на отчете на -4.59%

Российские ADR в Нью-Йорке  30.01 выросли (индекс Блумберга) на +1.01%. Лидировали в росте Лукойл (+2.14%), Норникель (+1.92%), Газпром (+0.96%)   Market Vectors Russia ETF вырос на +0.67%

Американские фьючерсы в  нуле в пятницу.                             

                                               Утро четверга в Азии и на других рынках

Азиатские рынки торгуются в основном негативно.  Индия и Индонезия  позитивно нейтральны. Китай ушел на каникулы. Но Япония развернулась вниз на усилении курса йены. Декабрьское промпроизводство выросло в Японии на 1.1%  (оценка +1.3%) после -0.1% в ноябре.

Nikkei225 (Япония)  упал -0.97% в 8.42. Китай (CSI 300) отдыхает

                                               Новости пятницы

17.30  расходы-доходы населения, оценка доходы 0.2% после 0.2%, расходы 0.2% после 0.5%

18.45 индекс деловой активности Чикаго, оценка 59.5 после 59.1

18.55 потребительские настроения, оценка 81 после 80.4

Производственные результаты Норникеля за 2014г.

СД Соллерса и Мостотреста по планам компаний.

31 янв. отчитываются Chevron, Mastercard

31 янв.- 6 февр новогодние каникулы в КНР

                                               Торговля четверга

Попытки утреннего отскока гасились безостановочной девальвацией рубля, что выводило ММВБ вниз на 1445. Но из состояния относительной перепроданности индекс отскочил на позитивной Америке и вечернем укреплении курса рубля.  Магнит потерял -2.1%, а Лукойл выиграл +1.93%. Упал краткосрочно перекупленный Газпром (-0.39%). Перепроданная МТС потеряла еще -0.59%. Северсталь побывала внутри дня в перепроданности, но отскочила (+0.73%)

                                               Новости  России

У нас Саяногорский и Новокузнецкий алюминиевые заводы работают на грани рентабельности. Если мы будем вынуждены их закрыть, так же как закрыли часть заводов на западе, то это [будут] очень серьезные последствия для региона», — заявил вчера замгендиректора UC Rusal по вопросам энергетики Максим Балашов на телефонной конференции.Сейчас себестоимость производства алюминия на Саяногорском заводе — около $2000/т при цене на LME в $1700, говорит Балашов. На Новокузнецком — свыше $2000 в 2013 г., говорит представитель UC Rusal. Компания в отчете за 9 месяцев 2013 г. представляла среднюю себестоимость — $1872/т.Помочь обойтись без закрытия производств UC Rusal может правительство, если решится на либерализацию рынка электрической мощности в Сибири. В среду стало известно, что правительство предлагает разрешить сибирским ГЭС (постановление коснется станций, принадлежащих «Русгидро» и «Евросибэнерго» Олега Дерипаски) продавать по свободным договорам 50% мощности (на нее приходится 30% в счете за свет, остальное — плата за электричество, которое приобретается на свободном рынке).По постановлению правительства ГЭС Сибири начиная с 2011 г. продавали мощность только по регулируемым тарифам, напоминает аналитик «ВТБ капитала» Михаил Расстригин. Тарифы для ГЭС «Евросибэнерго» в два-три раза ниже цены, сформировавшейся в результате конкурентного отбора мощности (КОМ), тариф ГЭС «Русгидро» — на 15% ниже, говорит аналитик. Проблема в том, что ГЭС и заводы не смогут заключать прямые договоры. А по договорам, которые Братский, Красноярский, Иркутский заводы заключили со станциями «Евросибэнерго» в 2009 г., предприятиям пришлось компенсировать рынку разницу между договорной ценой тепловой мощности и тарифом. У Саяногорского и Новокузнецкого заводов долгосрочных контрактов на поставку электроэнергии нет, сообщил представитель компании.Что будет с компенсацией разницы между договорной ценой и тарифом, если постановление будет, — неясно (представитель Минэнерго на вопросы не ответил). Она снизится на 50%, считае Vedomosti

Россия.

Уровни ниже 1450 ММВБ показали отскок, который мог бы продолжиться при условии поддержки Запада до 1483. Напротив, продажи приведут индекс на 1452.

30.01. S&P 500 1794.19

                          Фьючерсные контракты

Мартовская нефть (WTI) выросла 30.01 (98.23(+0.89%)). Более дальние контракты росли медленнее. Мартовский Brent  вырос  на +0.09%($107.95). Нефть WTI   выросла с акциями на данных о росте ВВП и холодной погоде в США.

Мартовские фьючерсы S&P 500 в США заметно увеличили отставание  от спота– медвежий фактор.  Мартовские фьючерсы сегодня в  нуле.

FTSE открывается в негативе.

В России открытие неопределенное. По фактору 1D отметим негативные ожидания открытия понедельника. По фактору 2D отметим фактор давления на акции. Внешний фон –фьючерсы  Лондон в негативе,  в США в  нуле.

Кухня срочного рынка. Мартовские фьючерсы РТС - Закрытие фьючерсов на осн. сессии  30.01 1319 вечерней 1318 Мартовские фьючерсы в 18.40    увеличили отставание от спота по сравнению с 3 последними сессиями (медвежий  фактор) . Июньские фьючерсы РТС  были ниже мартовских.

ADR в США 30.01.14 (Северсталь, Роснефть, ВТБ в Лондоне ) и закрытие вечерних фьючерсов  в России.  Цветами (или знаками +-)  далее изображен характер разницы по сравнению с закрытием вечерних фьючерсов ночью накануне. Евро/доллар))1.3553 в 7.42 пятницы ))1.3656 в 7.39 четверга))1.3651 в 7.48 среды))

Блок сравнительного анализа Лидеры роста-падения 30.01. лидировал в росте сектор химии, лидировал в падении сектор энергетики 29.01. лидировали в падении сектор химии,  отставали в падении потребительский сектор 28.01 лидировал в падении  потребительский сектор, лидировал в росте сектор транспорта

Светофор

Рынок сильно рос с утра, к вечеру резко распродался. Индекс ММВБ   вырос +0.01% , индекс РТС вырос +0.99%

Объемы торгов РТС   в четверг на  росте немного выросли, ММВБ немного выросли

Мнение ко вторнику- среде-четвергу-пятнице: есть давление от РТС 1381-1398 и ММВБ 1491-1504

Мнение на неделю:  при давлении от РТС 1395 есть опора на ММВБ 1486

Библиотека для определения целей движения(волн) индекса ММВБ.

Цель A вверх 1482.2-1485.2 от 30 янв (Точка отмены этих ожиданий 1444.45)

Цель B вниз 1419.3-1422.2 от 29 янв. (Точка отмены этих ожиданий 1494.4)

Цель B вниз 1449.9-1452.8 от 30 янв. (Точка отмены этих ожиданий 1473.42)

                                               Ориентиры сессии.

Модельный трейдер, назовем его Кропоткин, предполагает неопределенно негативное открытие. Во второй половине дня могут активироваться покупки

День 30 января оставил непонятное впечатление. Введем таргет сопротивление-мишень РТС 1326.2 (техопора РТС 1315.6) Введем таргет поддержки-мишень ММВБ 1455.9(техсопротивление ММВБ 1470.5)( Уровни ниже 1450 ММВБ показали отскок, который мог бы продолжиться при условии поддержки Запада до 1483. Напротив, продажи приведут индекс на 1452.)

В ходе сессии есть опасения негативного открытия понедельника.

Сочетание среднесрочных показателей указывает на спад позитива ( при  росте негатива долгосрочных показателей),  29 янв. объявляем паузу в среднесрочной рекомендации сильное продавать при сопротивлении ММВБ 1511 от 28 января из-за предупреждения о перепроданности долларового индекса РТС, было 21-27 января среднесрочная рекомендация (на неделю и больше) мягкое покупать при ориентире поддержки ММВБ 1453. 24 декабря-20 января была среднесрочная рекомендацию (на неделю и больше) мягкое накапливать при ориентире поддержки ММВБ 1468 (этот ориентир поддержки с 8 янв. расширяли до 1434)

Олег Душин, старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

Контролируй риски при помощи структурных продуктов

http://www.zerich.com/ru/am/struct-products.html